Lecția 9.4 · 4 din 5 · Crypto fără iluzii
Dobânzi mari la crypto, staking și lending: Celsius, BlockFi, OneCoin
Când o platformă îți promite 10-20% pe an la criptomonede, întrebarea e de unde vin banii: din împrumuturi riscante, din monede noi create de ea sau din banii clienților noi. Celsius oferea 17% la unele depozite și a intrat în faliment în iulie 2022. OneCoin nici măcar nu avea un blockchain real.
Termenii din lecție
- Staking
- Blochezi criptomonede ca să ajuți rețeaua să funcționeze și primești recompense pentru asta.
- DeFi
- Aplicații pe blockchain care împrumută, schimbă și dau dobânzi fără bancă la mijloc.
- Stablecoin
- O criptomonedă legată de valoarea unei monede obișnuite, de obicei dolarul.
De unde vine randamentul la staking și la lending
La Ethereum, validatorii primesc ETH pentru blocurile propuse și pentru confirmările lor. Validatorii care stau offline pierd mici sume, iar cei care încalcă regulile pierd o parte din ETH-ul blocat.
Dai criptomonedele firmei în schimbul unei dobânzi promise. Ea le folosește ca să câștige mai mult. Dacă investițiile ei pierd, ești doar un creditor la rând.
Dobânda vine într-un token emis chiar de platformă. Valoarea lui depinde de încrederea în firmă și poate cădea odată cu ea.
La staking prin platformă, ethereum.org atrage atenția că protocolul plătește validatorii platformei, nu pe tine direct, și că ai nevoie de încredere în furnizor. Recompensa vine în ETH, deci valoarea ei în lei urcă și coboară odată cu prețul. La lending, SEC a descris exact mecanismul: clienții îi dădeau firmei criptomonedele, iar firma promitea o dobândă.
Restul lecției e în abonament
Abonamentul deschide toate capitolele din Intermediar, Școala de trading, Psihologia investitorului și Avansat, cu exercițiile lor și repetițiile nelimitate.
Fă-ți cont gratuitCelsius și BlockFi: ce s-a întâmplat cu dobânzile mari în 2022
| Celsius | BlockFi | |
|---|---|---|
| Ce promitea | dobândă de 17% la unele depozite | o dobândă lunară pentru criptomonedele împrumutate firmei |
| Ce au spus autoritățile | SEC (iulie 2023): declarații false și înșelătoare despre siguranța activelor clienților | SEC (14 februarie 2022): amenzi de 100 mil. $, cu cele 32 de state, pentru conturile de dobândă neînregistrate și o declarație înșelătoare despre risc |
| Blocarea | 12 iunie 2022: platforma oprită | 11 noiembrie 2022, ziua falimentului FTX: retragerile oprite |
| Falimentul | iulie 2022, cu o gaură de 1,19 mld. $ în bilanț | 28 noiembrie 2022 |
| De reținut | fondatorul, Alex Mashinsky: 12 ani de închisoare, 8 mai 2025 | în iulie 2022 primise o linie de credit de 400 mil. $ de la FTX |
SEC, comunicatele din 14 februarie 2022 (BlockFi) și 13 iulie 2023 (Celsius); Reuters, 8 mai 2025; Axios, 28 noiembrie 2022.
Cele două firme arată două drumuri spre același final. Celsius a căzut când clienții au vrut banii înapoi toți deodată. BlockFi a căzut odată cu FTX, care îi dăduse o linie de credit. În ambele cazuri, clienții care primeau dobânzi au devenit creditori într-un faliment.
OneCoin: o „criptomonedă” fără blockchain
Cazul real
OneCoin, din 2014: „criptomoneda” care exista doar pe hârtie
OneCoin a fost vândut ca o criptomonedă, în pachete, printr-o rețea de vânzare în mai multe niveluri: membrii primeau comisioane pentru fiecare om nou adus. Procurorii americani au arătat că firma pretindea un blockchain privat și „minerit” pe serverele ei, dar nu avea un blockchain real și nicio monedă nu era minată. Prețul era stabilit chiar de firmă, care l-a urcat de la 0,50 € la 29,95 € până în ianuarie 2019. Din trimestrul al patrulea al lui 2014 până în trimestrul al treilea al lui 2016, firma raporta vânzări de 3,353 miliarde de euro. Fondatoarea, Ruja Ignatova, a fost văzută ultima dată în octombrie 2017, după FBI, și e pe lista celor mai căutați zece fugari din 30 iunie 2022 (situația la 29 octombrie 2026). Cofondatorul Karl Sebastian Greenwood a primit 20 de ani de închisoare în septembrie 2023.
BitConnect, care promitea până la 40% pe lună de la un „robot de trading”, e explicat în lecția despre schemele Ponzi. Mecanismul a fost același: banii celor noi plăteau „câștigurile” celor vechi.
Semnalele de alarmă la randamentele crypto
- Câștig mare și fix: autoritățile europene le cer consumatorilor să fie foarte atenți la randamentele rapide sau mari, mai ales la cele care par prea bune ca să fie adevărate.
- Plata în tokenul casei: dobânda vine într-o monedă emisă de platformă. SEC a acuzat Celsius că a manipulat piața propriului token, CEL.
- Comisioane pentru oamenii aduși: o investiție reală câștigă din ce face cu banii, nu din câți oameni noi recrutezi.
- Un preț fără piață: dacă nu poți vinde liber, oriunde, cifra din cont e doar o cifră.
- Lipsa din registre: firma nu apare în registrul ESMA sau al autorității din țara ta.
Lecțiile sunt educative. Nu sunt o recomandare de a cumpăra sau de a vinde. Investițiile au risc, poți pierde bani. Sursele: ethereum.org, pagina despre staking; Regulamentul (UE) 2023/1114 (MiCA), considerentul 68; SEC, comunicatele din 14 februarie 2022 (BlockFi) și 13 iulie 2023 (Celsius); Reuters, condamnarea lui Alex Mashinsky (8 mai 2025); Axios, falimentul BlockFi (28 noiembrie 2022); Departamentul de Justiție al SUA, acuzațiile împotriva conducătorilor OneCoin (8 martie 2019); FBI, fișa Ruja Ignatova din lista celor mai căutați zece fugari; CoinDesk, condamnarea lui Karl Sebastian Greenwood (13 septembrie 2023); ESMA, EBA și EIOPA, avertismentul din 17 martie 2022. Exemplul cu 10.000 de lei și 60% e ilustrativ.