Lecția T5.1 · 1 din 6 · Formațiunile grafice
Capul și umerii (și inversat): linia gâtului, ținta și rata de eșec
Tiparul de întoarcere cap și umeri are trei vârfuri: capul, la mijloc, e mai înalt decât cei doi umeri. E confirmat când prețul închide sub linia gâtului. Ținta clasică e înălțimea capului, măsurată în jos de la linie. În testele lui Bulkowski pe acțiuni americane, ținta a fost atinsă în 51% din cazuri, iar 19% dintre tipare au eșuat.
Termenii din lecție
- Stop-loss
- Un ordin care vinde automat dacă prețul scade până la un nivel ales de tine.
- Volumul de tranzacționare
- Câte acțiuni s-au cumpărat și vândut într-o zi.
- Piața pe creștere (bull market)
- O perioadă în care bursa urcă cu cel puțin 20% de la ultimul minim.
Cum se formează capul și umerii
Definiție
Ce este tiparul cap și umeri?
Trei vârfuri după o creștere: un umăr, un cap mai înalt, încă un umăr.
Umărul stâng: prețul urcă, apoi coboară. Capul: urcă mai sus decât umărul, apoi coboară cam la același nivel. Umărul drept: urcă din nou, dar se oprește cam la înălțimea umărului stâng. Cumpărătorii nu mai reușesc să facă un maxim nou. Volumul e de obicei cel mai mare la umărul stâng și scade spre cel drept.
- Umăr stâng
- Cap
- Umăr drept
- Linia gâtului
Prețul urcă de la 96 la umărul stâng, la 110, coboară la 104, urcă la cap, la 116, coboară din nou la 104 și urcă la umărul drept, la 110,20. Linia gâtului e orizontală, la 104. Prețul închide sub ea la 102,60, revine o dată până la 104,10, apoi scade până la 92,10, lângă ținta de 92. Volumul e cel mai mare la umărul stâng și la cap și mai mic la umărul drept.
Restul lecției e în abonament
Abonamentul deschide toate capitolele din Intermediar, Școala de trading, Psihologia investitorului și Avansat, cu exercițiile lor și repetițiile nelimitate.
Fă-ți cont gratuitLinia gâtului și ținta măsurată
Definiție
Cum calculezi ținta?
Ținta = linia gâtului - (capul - linia gâtului).
Măsori înălțimea de la vârful capului până la linia gâtului, chiar sub el, și o scazi din prețul unde se sparge linia. Pe graficul de mai sus: capul la 116, linia la 104, înălțimea 12, deci ținta e 104 - 12 = 92. Linia gâtului poate fi și înclinată; atunci măsori până la punctul ei de sub cap.
Definiție
Ce este capul și umerii inversat?
Oglinda tiparului: trei minime după o scădere, cel din mijloc mai jos.
Apare după o scădere și anunță o posibilă întoarcere în sus. Linia gâtului unește maximele dintre minime, iar confirmarea e o închidere peste linie. Ținta: linia gâtului + înălțimea capului. Pe grafic: capul la 84, linia la 96, ținta 96 + 12 = 108.
- Umăr stâng
- Cap
- Umăr drept
- Linia gâtului
Prețul scade de la 104 la umărul stâng, la 90, urcă la 96, coboară la cap, la 84, urcă din nou la 96 și coboară la umărul drept, la 89,80. Linia gâtului e orizontală, la 96. Prețul închide peste ea la 97,40, revine o dată până la 95,90, apoi urcă până la 107,90, lângă ținta de 108.
Cât de des funcționează capul și umerii: statistica
Thomas Bulkowski a testat peste 2.800 de tipare cap și umeri de vârf pe acțiuni americane, în piețe în creștere (bull market). Pagina lui nu dă cifre pentru piețele în scădere. Rezultatele:
| Cap și umeri de vârf | Cap și umeri inversat | |
|---|---|---|
| Cazuri testate | peste 2.800 | 3.197 |
| Rata de eșec | 19% | 11% |
| Ținta atinsă | 51% | 71% |
| Mișcarea medie după spargere | scădere de 16% | creștere de 45% |
| Revenire la linia gâtului | 68% | 65% |
| Locul la performanță | 9 din 36 | 13 din 39 |
Statistici istorice pe acțiuni americane, în piețe în creștere, nu garanții. Eșec = prețul nu a mers nici 5% în direcția spargerii înainte să se întoarcă.
Atenție
Când tiparul eșuează
Prețul sparge linia gâtului, apoi urcă înapoi peste umărul drept.
Pe grafic, spargerea pare clară, dar după două zile prețul revine peste linie și apoi peste umărul drept. Cine a vândut în lipsă (short) la spargere, fără stop-loss, pierde tot mai mult. Un tipar eșuat nu e o excepție rară: la capul și umerii de vârf, aproape unul din cinci.
- Linia gâtului
- Spargere
Un cap și umeri cu umerii la 74 și 74,20, capul la 78 și linia gâtului la 70. Prețul închide sub linie la 69,40 și coboară până la 68,60, dar a doua zi revine peste 70, iar în următoarele zile urcă peste umărul drept, până la 77,30.
Lecțiile sunt educative. Nu sunt o recomandare de a cumpăra sau de a vinde. Investițiile au risc, poți pierde bani. Sursele: Thomas N. Bulkowski, thepatternsite.com (Head-and-Shoulders Tops; Head-and-Shoulders Bottoms; definiția eșecului), consultat pe 29 octombrie 2026. Graficele sunt scheme didactice, nu prețuri reale.