Ghid · Traseul 1, Primii pași · Începător
Riscul la bursă: cât poți pierde și cum îl ții sub control
La bursă poți pierde o parte din bani, iar o singură acțiune poate ajunge chiar la zero. Riscul nu dispare, dar îl poți ține sub control: împarți banii pe multe companii, investești doar bani de care nu ai nevoie ani la rând și nu folosești bani împrumutați.
Pe scurt
- Bursa scade cu 20-30% o dată la câțiva ani. E normal, iar până acum piața și-a revenit de fiecare dată.
- O singură companie poate da faliment. Un ETF pe sute de companii, practic, nu.
- Cu cât îți lași banii mai mult timp, cu atât scăderile contează mai puțin.
- O pierdere de 50% are nevoie de un câștig de 100% ca să revii la suma de început.
- Fără levier și fără CFD-uri la început: acolo poți pierde mai mult decât ai pus.
Ce înseamnă riscul la bursă
Când cumperi o acțiune sau un ETF, prețul lui se schimbă în fiecare zi. Riscul înseamnă două lucruri: că valoarea scade pentru o vreme și că o parte din bani nu se mai întoarce. Primul e normal. Al doilea îl poți evita în mare parte.
Cât de mult urcă și coboară un preț se numește volatilitate. O acțiune a unei firme mici de tehnologie poate urca sau coborî cu 5% într-o singură zi. Un ETF pe toată piața americană se mișcă, de obicei, cu mai puțin de 1% pe zi.
Risc temporarprețul scade, apoi revine
- e normal la orice investiție la bursă
- trece dacă nu vinzi în timpul scăderii
- poate dura luni sau chiar ani
Risc permanentbanii nu se mai întorc
- îl reduci mult prin diversificare
- apare când o firmă dă faliment
- apare când vinzi în panică, la minim
- apare când folosești bani împrumutați
Cât de des și cât de mult scade bursa
O scădere de 10-20% de la ultimul maxim se numește corecție și apare cam o dată la unul sau doi ani. O scădere de peste 20% se numește piață în scădere (bear market) și apare, în medie, o dată la câțiva ani. Iată cele mai mari scăderi ale indicelui S&P 500 din 2000 încoace:
| Perioada | Ce s-a întâmplat | Scăderea | Revenirea |
|---|---|---|---|
| 2000-2002 | spargerea bulei firmelor de internet | aproape −50% | în 2007 |
| 2007-2009 | criza financiară | aproape −57% | în 2013 |
| 2020 | pandemia de COVID-19 | aproape −34% | în câteva luni |
| 2022 | inflație și dobânzi în creștere | aproape −25% | la începutul lui 2024 |
Scăderile sunt măsurate de la maxim la minim, pe prețul indicelui, fără dividende. Revenirea înseamnă întoarcerea la maximul de dinainte.
Cea mai mare scădere de la un vârf până la minimul care urmează se numește scădere maximă. Te ajută să știi dinainte cât de rău poate arăta portofoliul tău într-un an prost.
De ce o pierdere mare e greu de recuperat
Pierderile și câștigurile nu se compensează procent la procent. Dacă pierzi jumătate, îți trebuie apoi un câștig de 100% ca să ajungi de unde ai plecat:
De aceea contează mai mult să eviți pierderile mari decât să prinzi cele mai mari câștiguri. O scădere de 20% are nevoie de +25% ca să revii; una de 90%, de +900%.
Cum împarți riscul: diversificarea
Diversificarea înseamnă să nu pui toți banii într-un singur loc. Dacă ai o singură acțiune și firma dă faliment, pierzi tot. Dacă ai 500 de companii și una dă faliment, pierzi sub 1% din bani.
- Risc mareO singură acțiuneo veste proastă te poate costa jumătate din bani
- Risc mediu10-20 de acțiunidin sectoare și țări diferite
- Risc mai micUn ETF largsute sau mii de companii dintr-o dată
Cum te ajută timpul
Pe o zi sau pe un an, bursa poate face orice. Pe 10-20 de ani, imaginea se schimbă: în datele bursei americane de după 1926, nicio perioadă de 20 de ani nu s-a încheiat cu pierdere pentru S&P 500, cu dividendele reinvestite. Asta nu e o garanție pentru viitor, dar arată de ce banii de la bursă trebuie să fie bani de care nu ai nevoie curând.
- Sub 2 ani: banii stau într-un depozit sau într-un cont de economii.
- 2-5 ani: o parte la bursă, o parte în instrumente sigure, de exemplu titluri de stat.
- Peste 5 ani: bursa e potrivită, iar scăderile au timp să treacă.
Dacă investești lunar, ca în ghidul de start, scăderile au și o parte bună: cumperi mai ieftin.
Riscurile pe care le eviți complet la început
- LevierulCu levier investești bani împrumutați. Câștigurile cresc, dar și pierderile, iar brokerul îți poate închide poziția fără să te întrebe.
- CFD-urileUn CFD e un contract pe prețul unei acțiuni, de obicei cu levier. Majoritatea conturilor de retail pierd bani pe CFD-uri, iar brokerii sunt obligați să publice procentul.
- Banii de care ai nevoie curândDacă trebuie să scoți banii exact într-o scădere, transformi o pierdere temporară într-una definitivă.
- Sfaturile din grupuri și de pe rețelele socialePromisiunile de câștig rapid și sigur sunt, aproape mereu, un semn de înșelătorie.
Înainte să investești, verifică
Bifele rămân salvate în browserul tău.
Testează-te
Ai 10.000 de lei și portofoliul scade cu 50%. Cât trebuie să crească apoi ca să revii la 10.000 de lei?
După scădere ai 5.000 de lei. Ca să ajungi iar la 10.000 de lei, suma trebuie să se dubleze, adică să crească cu 100%.
Care variantă are cel mai mic risc ca o singură veste proastă să-ți taie jumătate din bani?
Într-un ETF larg, fiecare companie e o parte mică din total, așa că problemele unei firme abia se simt.
Bursa scade cu 25% și nu ai nevoie de bani în următorii 10 ani. Ce fac, de obicei, investitorii care câștigă pe termen lung?
Istoric, piața și-a revenit după scăderi, iar cine a vândut la minim a transformat o pierdere temporară într-una definitivă.
Gata. Poți trece la următorul ghid.
Întrebări frecvente
Pot pierde toți banii la bursă?
Cu o singură acțiune, da: dacă firma dă faliment, acțiunea poate ajunge la zero. Cu un ETF pe sute de companii, e practic imposibil, pentru că ar trebui să dea faliment toate deodată.
Pot pierde mai mult decât am investit?
Nu, dacă cumperi acțiuni sau ETF-uri cu banii tăi. Poți pierde mai mult decât ai pus doar cu levier, cu CFD-uri sau cu bani împrumutați de la broker.
Cât durează până își revine bursa după o scădere mare?
Depinde. După scăderea din 2020, S&P 500 și-a revenit în câteva luni. După criza din 2008, i-au trebuit aproximativ patru ani de la minimul din martie 2009. De aceea investești doar bani de care nu ai nevoie mai mulți ani.
E mai sigur să aștept o scădere ca să încep?
Nimeni nu știe dinainte când vine o scădere. Cine așteaptă poate rata ani de creștere. Investiția lunară, cu aceeași sumă, rezolvă problema: cumperi și când e scump, și când e ieftin.
Ghidurile sunt informative. Nu sunt o recomandare de a cumpăra sau de a vinde. Surse: datele istorice ale indicelui S&P 500, ESMA. Ultima verificare: 22 octombrie 2026.