Crypto și derivate · actualizat 21 octombrie 2026
Ce este volatilitatea implicită și cum o citești
Volatilitatea implicită arată cât de mult se așteaptă piața să se miște prețul unei acțiuni de acum înainte, scoasă din prețul opțiunilor pe acea acțiune. Volatilitatea obișnuită privește în urmă; cea implicită e o așteptare pentru viitor.
Cum se calculează volatilitatea implicită
- Volatilitatea implicită
- Se calculează invers dintr-un model de preț al opțiunilor (Black-Scholes): cât trebuie să fie volatilitatea ca modelul să dea prima de pe piață.
- Mișcarea așteptată
- O abatere standard: în aproximativ două cazuri din trei, prețul ar trebui să rămână în acest interval.
Exemplu de calcul
Opțiunile unei acțiuni arată o volatilitate implicită de 25% pe an. Cât se așteaptă piața să se miște într-o lună?
Pentru o acțiune de 100 $, piața așteaptă ca peste o lună prețul să fie, cel mai probabil, între aproximativ 93 și 107 $.
Cum citești volatilitatea implicită
Volatilitatea implicită crește înaintea raportărilor și a anunțurilor mari și scade brusc după ele.
Când volatilitatea implicită te poate păcăli
Nu arată direcția: o volatilitate mare poate însemna o mișcare mare în sus sau în jos. Scăderea după eveniment: cine cumpără opțiuni chiar înainte de rezultate plătește o primă umflată, care scade imediat după anunț.
Termeni înrudiți
Învață în Academie
Întrebări despre volatilitatea implicită
Care e diferența dintre volatilitatea istorică și cea implicită?
Cea istorică e calculată din prețurile din trecut. Cea implicită e scoasă din prețul opțiunilor și arată ce așteaptă piața pentru viitor.
De ce contează pentru opțiuni?
Pentru că face prima mai mare sau mai mică. Când volatilitatea implicită e mare, opțiunile sunt scumpe.
Explicațiile sunt informative. Nu sunt o recomandare de a cumpăra sau de a vinde.
Înapoi la glosar