🇬🇧 English 🇷🇴 Română 🇪🇸 Español în curând 🇫🇷 Français în curând 🇩🇪 Deutsch în curând
Conectează-te Înregistrează-te
e

Banca Transilvania S.A. (TLV.RO) - analiză, scor și evaluare

Investește acum AD

Merită să investești?

Banca Transilvania S.A. e o companie remarcabilă, la un preț atractiv.

34,78 lei +52,56% pe 12 luni Ultima actualizare: 15 iunie 2026

Banca Transilvania S.A. (TLV) este o companie din industria Banks - Regional, listată la RO, cu o capitalizare de 37,9 miliarde RON. Acțiunea se tranzacționează la 34,78 RON, aproape de maximul ultimelor 52 de săptămâni.

Raportat la profitul ultimelor douăsprezece luni, prețul cere de 8,5 ori câștigul, față de 11,2 ori cât cere mediana industriei. Rentabilitatea capitalului propriu este de 25,1%, față de 11,5% mediana industriei. Veniturile au crescut cu 18,7% pe an în ultimii cinci ani.

În ultimele douăsprezece luni, acțiunea a făcut +52,6%, față de +70,9% cât a făcut BETTR pe același interval. Analiza de mai jos acoperă evaluarea, profitabilitatea, creșterea, bilanțul și evoluția prețului, cu datele actualizate zilnic.

Sumar date

Preț și Tranzacționare

  • DeschiderePrețul la care acțiunile Banca Transilvania S.A. s-au tranzacționat prima dată în ultima ședință.
  • ÎnchiderePrețul ultimei tranzacții cu acțiuni Banca Transilvania S.A. din ședința încheiată.
  • Interval zilnicCel mai mic și cel mai mare preț atins de acțiunile Banca Transilvania S.A. în ședința respectivă.
  • VolumCâte acțiuni Banca Transilvania S.A. au schimbat proprietarul în ultima ședință.
  • Interval 52 de săptămâniMinimul și maximul prețului acțiunilor Banca Transilvania S.A. din ultimul an.
  • Poziție în intervalul de 52 săpt.Unde stă prețul de azi al acțiunilor Banca Transilvania S.A. între minimul și maximul ultimului an. 100% înseamnă chiar la maxim.
  • Media pe 50 de zilePrețul mediu al acțiunilor Banca Transilvania S.A. din ultimele 50 de ședințe. Arată tendința pe termen scurt.
  • Media pe 200 de zilePrețul mediu al acțiunilor Banca Transilvania S.A. din ultimele 200 de ședințe. Arată tendința pe termen lung.
  • CapitalizareValoarea de piață a tuturor acțiunilor Banca Transilvania S.A. la un loc.

Unele valori se actualizează după deschiderea ședinței de tranzacționare, altele se recalculează după închiderea ei.

Profit și Evaluare

  • Profit pe acțiuneCât profit net revine unei singure acțiuni Banca Transilvania S.A. în ultimele douăsprezece luni.
  • Profit estimat, anul curentProfitul pe acțiune pe care analiștii îl așteaptă de la Banca Transilvania S.A. pentru exercițiul în curs.
  • Profit estimat, anul viitorProfitul pe acțiune așteptat de la Banca Transilvania S.A. pentru exercițiul următor.
  • Venituri pe acțiuneCât din vânzările anuale ale Banca Transilvania S.A. revine unei singure acțiuni.
  • Valoare contabilă pe acțiuneCât capital propriu al Banca Transilvania S.A. revine unei acțiuni, după scăderea datoriilor din active.
  • Venituri, ultimele 12 luniTotalul vânzărilor Banca Transilvania S.A. din ultimele patru trimestre raportate.
  • Preț / profitCâți ani de profit actual costă o acțiune Banca Transilvania S.A. la prețul de azi.
  • Preț / profit estimatAcelași raport, dar față de profitul pe care Banca Transilvania S.A. e așteptată să îl facă anul următor.
  • PEGRaportul preț/profit al Banca Transilvania S.A. împărțit la ritmul de creștere. Sub 1 e considerat ieftin față de cât crește.
  • Valoare firmă / EBITDAPrețul întregii companii Banca Transilvania S.A., cu datorii incluse, raportat la profitul operațional înainte de amortizare.

Unele valori se actualizează după deschiderea ședinței de tranzacționare, altele se recalculează după închiderea ei.

Randament și Risc

Risc moderat · 48
  • Marja netăCât rămâne profit net la Banca Transilvania S.A. din fiecare unitate de vânzări.
  • Rentabilitatea capitalurilorCât profit net produce Banca Transilvania S.A. din banii acționarilor.
  • Randamentul dividenduluiCât plătește Banca Transilvania S.A. anual în dividende, raportat la prețul acțiunii.
  • Dividend pe acțiuneSuma anuală estimată primită pentru fiecare acțiune Banca Transilvania S.A. deținută.
  • Rata de distribuțieCe parte din profitul Banca Transilvania S.A. se întoarce la acționari ca dividend. Restul rămâne în companie.
  • BetaCât de tare se mișcă acțiunile Banca Transilvania S.A. față de piață. 1 înseamnă la fel, peste 1 înseamnă mai amplu.
  • Zile de acoperire a poziților shortCâte zile de tranzacționare normală ar dura închiderea tuturor pozițiilor short pe Banca Transilvania S.A..

Unele valori se actualizează după deschiderea ședinței de tranzacționare, altele se recalculează după închiderea ei.

Indicatori pentru acțiunile Banca Transilvania S.A. (TLV)

Cât de bună e afacerea, cât de scump e prețul și ce face graficul la acțiunile TLV. Cum calculăm cele trei indicatoare

Fundamente

74,4Din 100

Solid

Cel mai bine stă la creștere, 93,4 din 100; cel mai jos, sănătate și risc, la 48,1. Față de sectorul ei stă la 62 din 100, deci cele două citiri se confirmă.

Calitate81,7
Creștere93,4
Sănătate și risc48,1
Rentabilitatea activelor100,0
Rentabilitatea capitalurilor100,0
Piotroski F-Score22,2

Evaluare

63,4Din 100

Ușor ieftin

Afacerea produce pe an cu 4,8 puncte procentuale mai mult decât dobânda unei obligațiuni de stat. E la maximul ultimelor 52 de săptămâni.

Profit față de capitalizare: 71,8 din 100

Randament profit74,9
P/E (TTM)68,7

Preț față de valoarea estimată: 54,9 din 100

Marja de siguranță58,4
Preț / valoare-prag51,4

Tehnic

+3Din ±100

Neutru

Semnale: 5 pozitive și 4 negative, cu un trend puternic (ADX 27). Cel mai mult cântărește familia „volum și flux de bani”, iar nicio familie de semnale nu merge în sens opus.

Preț față de mediile mobile: +0,67

Preț vs MA200+18,2% față de medie
Preț vs MA50+1,8% față de medie
MA50 vs MA200Media scurtă peste cea lungă

MACD: 0,00

MACD histogramă-0,088
MACD linie vs 0+0,11

Poziția în intervalul recent: 0,00

RSI 1452,8
CCI 20-51
Bollinger %B0,49

Impuls pe termen lung: 0,00

Aroon oscilator-44
Coppock-1,3
Impuls 12 luni+54% pe an, +47% peste dobândă

Volum și flux de bani: -1,00

Flux de bani CMF-0,490
Volum OBV, 50zPantă -0,050

Ieșiri și întoarceri: +0,50

Parabolic SARSub preț, urcător
Canal DonchianÎn interiorul canalului de 20 de zile

Argumente pro și contra pentru acțiunile Banca Transilvania S.A. (TLV)

Ce susține și ce slăbește teza de investiție la acțiunile TLV

Pro17 argumente
  • Banii acționarilor produc 25,1% pe an.Pentru fiecare leu pus de acționari, compania produce 25,1% profit pe an. La bănci cifra e structural mai mare, fiindcă afacerea lucrează cu banii deponenților. Companiile din sectorul Servicii financiare produc 11,9%.
  • Profitul net al Banca Transilvania a crescut cu aproximativ 42 la suta in 2024, cu un randament al capitalurilor proprii de circa 27 la suta si active in urcare cu aproximativ 14 la suta, ceea ce arata o profitabilitate structurala ridicata si capacitate buna de generare de capital, aspect pozitiv pentru investitori prin potential de dividende si crestere sustenabila a valorii contabile pe actiune.AI Investing.com
  • Din fiecare 100 de lei vânduți de Banca Transilvania S.A. (TLV) rămân 40,4% ca profit.Din fiecare 100 de lei de venit rămân 40,4% ca profit. La bănci venitul e diferența dintre dobânzile încasate și cele plătite, deci marja nu se compară cu a unei companii care vinde produse. Companiile din sectorul Servicii financiare rețin 19,6%.
  • Integrarea OTP Bank Romania si a altor achizitii a dus la cresterea activelor si a portofoliului de credite cu circa 13-14 la suta si la sinergii vizibile in profitul trimestrial, ceea ce consolideaza cota de piata si baza de clienti si poate sustine pe termen mediu venituri mai mari si o putere de pret mai buna, in beneficiul actionarilor.AI GuruFocus
  • Dividendul aduce 6,0% pe an, mai mult decât la concurență.Dividendul aduce 6,0% pe an raportat la preț. Companiile din sectorul Servicii financiare plătesc 7,0%.
  • Ritmul de creștere a veniturilor e 18,7% pe an.Vânzările urcă cu 18,7% pe an. Companiile din sectorul Servicii financiare cresc în medie cu 11,2% pe an.
  • La prețul de azi, acțiunile Banca Transilvania S.A. costă cât 7,7 ani de profit.Dacă profitul rămâne cât e acum, investiția s-ar întoarce în 7,7 ani. Companiile din sectorul Servicii financiare au nevoie de 11,8 ani.
  • Media prețului pe 50 de zile stă peste cea pe 200.Prețul stă cu 18,2% peste media ultimelor 200 de zile. Mulți investitori urmăresc configurația asta ca semn de tendință ascendentă.
  • In primele noua luni din 2025, banca a raportat cresterea profitului net cu aproape 8 la suta in pofida taxei pe cifra de afaceri bancara, mentinand totodata un raport credite-depozite de aproximativ 66 la suta si o rata a creditelor neperformante in jur de 2.5 la suta, ceea ce indica o calitate buna a activelor si o utilizare mai eficienta a resurselor, reducand riscul si sustinand marjele pentru investitori.AI Romania Insider
  • Rata de adecvare a capitalului de peste 20 la suta ofera un buffer solid peste cerintele de reglementare, permitand bancii sa absoarba socuri macroeconomice si in acelasi timp sa continue cresterea creditarii si plata de dividende, ceea ce imbunatateste profilul risc randament pentru actionari.AI Romania Insider
  • Emisiunea de obligatiuni verzi de 700 milioane euro din septembrie 2024, suprasubscrisa de peste trei ori de investitori institutionali internationali, confirma accesul foarte bun la finantare externa si reputatia solida in randul investitorilor globali, ceea ce reduce costul capitalului si sprijina finantarea cresterii viitoare fara diluarea actionarilor existenti.AI Business Forum
  • Dividendul ia 47,0% din profit, deci rămâne loc de creștere.Din fiecare 100 de lei câștigați, 47,0% merg la acționari, iar restul rămâne în companie. Companiile din sectorul Servicii financiare distribuie 36,1%.
  • Veniturile Banca Transilvania S.A. au crescut în fiecare dintre ultimele patru trimestre, cu 15,8% în medie.Fiecare trimestru a fost peste același trimestru din anul precedent, deci creșterea nu vine dintr-un vârf izolat. Comparația se face an peste an tocmai ca sezonalitatea să nu schimbe concluzia.
  • În ultimul trimestru raportat, veniturile au fost cu 12,3% peste același trimestru de anul trecut.E cea mai proaspătă cifră de afaceri publicată și se compară cu perioada echivalentă, nu cu trimestrul precedent, ca sezonalitatea să nu umfle rezultatul.
  • Capitalurile proprii au crescut cu 31,5% într-un an.Partea din companie care le aparține acționarilor s-a mărit. Creșterea vine din profitul reținut sau din reevaluări, nu din bani împrumutați.
  • La Banca Transilvania S.A., modelul dă 84% șanse ca prețul să fie peste cel de azi peste un an.E o distribuție de rezultate posibile, calculată pe cazuri asemănătoare din trecut, nu o țintă de preț. Se citește ca o frecvență, nu ca o promisiune.
  • Trece 12 din 18 verificări de profil, adică 72%.Verificările vin din stiluri de investiție diferite, de la valoare la creștere și calitate. Când trece multe, acțiunea se potrivește mai multor feluri de portofoliu.
Contra5 argumente
  • Trece doar 2 din cele nouă verificări de sănătate financiară.Scorul Piotroski numără nouă lucruri simple: dacă firma e pe profit, dacă produce cash, dacă datoria scade, dacă marjele cresc. Aici trec doar 2.
  • Pentru acțiunile Banca Transilvania S.A. (TLV) nu există date publice despre ce cumpără conducerea și fondurile.Pe piața unde se tranzacționează, tranzacțiile conducerii și ale fondurilor nu se raportează public. Semnalele astea, disponibile la companiile americane, lipsesc aici.
  • La Banca Transilvania S.A. nu se identifică o barieră care să țină concurența la distanță.Nici mărimea, nici brandul, nici costul schimbării furnizorului nu opresc un concurent decis. Fără o astfel de barieră, câștigul se apără mai greu.
  • În ultimele douăsprezece luni, acțiunile Banca Transilvania S.A. au rămas sub indicele BETTR cu 18,3 puncte, cu un randament de 52,6%.Cine ar fi cumpărat indicele în loc de acțiune ar fi avut un an mai bun. Diferența nu spune de ce, doar cât.
  • A avut 15 mișcări bruște de preț în ultimul an.Se numără zilele în care prețul a sărit mult peste variația lui obișnuită. Multe astfel de zile înseamnă că poziția cere nervi, indiferent de cât de bună e afacerea.

Verdict

Scorul Banca Transilvania S.A. de la 0 la 100, din peste 400 de indicatori financiari. Nu e recomandare de investiție.

Foarte atractiv
CorectEchilibratCalitate
  • În Servicii financiare, Banca Transilvania S.A. e peste media sectorului la momentum.
  • Verdictele foarte atractive au adus median +24,6% la un an, pe 6.460 de evaluări.

Banca Transilvania S.A. se vinde cu 25% sub valoarea estimată.
Iar veniturile cresc cu 18% pe an.

Prețul cere doar de 7,7 ori profitul de anul trecut. Din banii acționarilor scoate 25% pe an. Plătește un dividend de 6,0% pe an.

Analiză produsă automat de einvestitii.ro, pe date la 1 octombrie 2026. Nu constituie recomandare de investiție. Cine o produce, pe ce se bazează și ce conflicte de interese există: detalii în dezvăluirea completă.

Cât valorează de fapt

Valoare & Evaluare

Prețul de pe bursă e ce cere piața azi. Aici calculăm ce ar trebui să coste acțiunea după cifrele companiei: cu modelele de evaluare folosite de investitorii profesioniști, cu ce creștere presupune prețul actual și cu ținta analiștilor care urmăresc compania.

părerea analiștilor

Ce cred analiștii care acoperă Banca Transilvania S.A. și unde văd ei prețul peste 12 luni. Sunt estimările lor, nu ale noastre.

Preț-țintă

Unde văd analiștii prețul acțiunilor Banca Transilvania S.A. peste 12 luni

36,87 lei

−3,74% față de prețul de azi

min 52 săpt. 24,57 leimax 52 săpt. 39,36 lei
  • azi34,78 lei
  • țintă36,87 lei
Creștere de la minimul ultimului an+41,56%
Scădere de la maximul ultimului an−11,64%
  • Prețul de azi34,78 lei
  • Revizuiri, ultimele 30 de zile1 ↑0 ↓
  • Creștere de profit așteptată+5,31%

Estimări ale analiștilor, sursă terță.

Transparență · MAR

valoare justă

Ușor subevaluat

Cât ar trebui să coste acțiunile Banca Transilvania S.A., după modelele de evaluare ale celor mai cunoscuți investitori din istorie.

Valoarea justă estimată

Media modelelor Graham, Lynch și altele.

46,41 lei+33,4% față de preț

prețul e la 75% din estimarea celor 3 modele

×0,5×1
zona justă 21,27 lei - 59,45 leipreț azi 34,78 lei

Scară logaritmică; reperele sunt multipli ai valorii juste.

Preț față de estimare 0,75×Încrederea în estimare: ÎnaltăDispersia modelelor 42%Mediana a 3 modele

Sunt estimări, nu prețuri-țintă: fiecare model pornește de la presupuneri despre viitor, iar dacă presupunerile se schimbă, se schimbă și cifra.

Modelele, unul câte unul

3 metode cu valoare pentru Banca Transilvania S.A.. Valoarea justă de sus e mediana peste 3 dintre ele, alese după cât de bine se potrivesc companiei. Aici sunt toate, ca reper.

Numărul Graham46,41 lei+33,4% față de preț
Prețul just Lynch39,03 lei+12,2% față de preț
Podeaua absolută36,00 lei+3,5% față de preț

Transparență · MAR

proiecții

Nu sunt predicții. Modelul împarte rezultatele posibile în intervale și spune cât de des a căzut prețul în fiecare, pe cazuri asemănătoare din trecut.

calculat la 9 august 2026

Unde poate ajunge prețul

În ce interval de prețuri s-ar putea poziționa acțiunile Banca Transilvania S.A., de la șase luni până la cinci ani

6 luni

Unde poate ajunge prețul

În ce interval de prețuri s-ar putea poziționa acțiunile Banca Transilvania S.A., de la șase luni până la cinci ani

+13,6%cel mai probabil · 43,50 lei
Pesimist −1%Optimist +45%
  • Prețul de azi38,30 lei
  • Mediana43,50 lei
Scenariu pesimist37,81 lei
Scenariu optimist55,49 lei

Estimările sunt generate automat de un model probabilistic propriu de machine learning și AI.

Informațiile au caracter general și nu sunt recomandare de investiții. În acord cu Regulamentul (UE) 596/2014 privind abuzul de piață și cu Regulamentul (UE) 2024/1689 privind inteligența artificială. Performanțele trecute nu garantează rezultate viitoare. Metodologia completă

Cu ce probabilitate

Șansele estimate pentru următoarele șase luni

Mai des în creștere

  • Șansa să fie mai sus decât azi86%
  • Șansa să crească mai mult decât indiceleindicele +6,9%68%
  • Șansa unui câștig peste 20%32%
  • Șansa unei scăderi peste 10%7%
  • Șansa unei scăderi peste 20%5%

12 luni

Unde poate ajunge prețul

În ce interval de prețuri s-ar putea poziționa acțiunile Banca Transilvania S.A., de la șase luni până la cinci ani

+21,9%cel mai probabil · 46,69 lei
Pesimist −8%Optimist +55%
  • Prețul de azi38,30 lei
  • Mediana46,69 lei
Scenariu pesimist35,35 lei
Scenariu optimist59,48 lei

Estimările sunt generate automat de un model probabilistic propriu de machine learning și AI.

Informațiile au caracter general și nu sunt recomandare de investiții. În acord cu Regulamentul (UE) 596/2014 privind abuzul de piață și cu Regulamentul (UE) 2024/1689 privind inteligența artificială. Performanțele trecute nu garantează rezultate viitoare. Metodologia completă

Cu ce probabilitate

Șansele estimate pentru următoarele șase luni

Mai des în creștere

  • Șansa să fie mai sus decât azi84%
  • Șansa să crească mai mult decât indiceleindicele +14,1%72%
  • Șansa unui câștig peste 20%54%
  • Șansa unei scăderi peste 10%9%
  • Șansa unei scăderi peste 20%5%

3 ani

Unde poate ajunge prețul

În ce interval de prețuri s-ar putea poziționa acțiunile Banca Transilvania S.A., de la șase luni până la cinci ani

+65,7%cel mai probabil · 63,46 lei
Pesimist +29%Optimist +89%
  • Prețul de azi38,30 lei
  • Mediana63,46 lei
Scenariu pesimist49,60 lei
Scenariu optimist72,41 lei

Cât ar crește peste 3 ani, pe an: +18,3% pe an, între +9% și +24%.

Estimările sunt generate automat de un model probabilistic propriu de machine learning și AI.

Informațiile au caracter general și nu sunt recomandare de investiții. În acord cu Regulamentul (UE) 596/2014 privind abuzul de piață și cu Regulamentul (UE) 2024/1689 privind inteligența artificială. Performanțele trecute nu garantează rezultate viitoare. Metodologia completă

Din ce vine randamentul

Prețul de azi include o așteptare mare. Modelul presupune că, în timp, investitorii vor plăti mai puțin pentru același profit, iar diferența se scade din creșterea anuală.

  • creșterea profitului+15,5%
  • dividendul+0,0%
  • reevaluarea multiplului+2,8%

5 ani

Unde poate ajunge prețul

În ce interval de prețuri s-ar putea poziționa acțiunile Banca Transilvania S.A., de la șase luni până la cinci ani

+113,5%cel mai probabil · 81,76 lei
Pesimist +48%Optimist +130%
  • Prețul de azi38,30 lei
  • Mediana81,76 lei
Scenariu pesimist56,78 lei
Scenariu optimist88,20 lei

Cât ar crește peste 5 ani, pe an: +16,4% pe an, între +8% și +18%.

Estimările sunt generate automat de un model probabilistic propriu de machine learning și AI.

Informațiile au caracter general și nu sunt recomandare de investiții. În acord cu Regulamentul (UE) 596/2014 privind abuzul de piață și cu Regulamentul (UE) 2024/1689 privind inteligența artificială. Performanțele trecute nu garantează rezultate viitoare. Metodologia completă

Din ce vine randamentul

Prețul de azi include o așteptare mare. Modelul presupune că, în timp, investitorii vor plăti mai puțin pentru același profit, iar diferența se scade din creșterea anuală.

  • creșterea profitului+14,7%
  • dividendul+0,0%
  • reevaluarea multiplului+1,7%

Estimările sunt generate automat de un model probabilistic propriu de machine learning și AI.

Informațiile au caracter general și nu sunt recomandare de investiții. În acord cu Regulamentul (UE) 596/2014 privind abuzul de piață și cu Regulamentul (UE) 2024/1689 privind inteligența artificială. Performanțele trecute nu garantează rezultate viitoare. Metodologia completă

Transparență · MAR

Cât de bine merge afacerea

Afacerea & Rezultatele

Analiza fundamentală a acțiunilor Banca Transilvania S.A. (TLV): profitabilitate, ritm de creștere și eficiența capitalului. Scorul fundamental e 81,8 din 100, cu creșterea în frunte; punctul cel mai slab rămâne dividendele.

81,8 · Puternic

valoarea77,5/100
calitatea81,7/100
creșterea93,4/100
dividendele74,7/100

afacerea și rezultatele

Rezultate amestecate

Cât de profitabilă e?

73 · Puternică
  • Rentabilitatea capitalurilor propriiCât profit net generează compania din banii acționarilor. Peste ~15% e foarte bun; contează și consistența, nu doar nivelul.
  • Rentabilitatea activelorCât profit scoate compania din totalul activelor pe care le deține. Peste ~5% e solid; diferă mult de la industrie la industrie.
  • Marja netă (descompunere DuPont)Componenta de marjă din descompunerea DuPont a rentabilității. Mai mare = firma păstrează mai mult din fiecare unitate vândută.

Cât de repede crește?

76 · Puternică

Veniturile Banca Transilvania S.A. au crescut cu 18,67% pe an în ultimii cinci ani, iar profitul net cu 27,56%, un ritm din partea de sus a sectorului.

  • Creșterea anuală a veniturilor (5 ani)Ritmul mediu anual de creștere a cifrei de afaceri în ultimii 5 ani. Peste ~10% e creștere solidă pentru o companie matură.
  • Creșterea anuală a profitului net (5 ani)Ritmul mediu anual de creștere a profitului net. Constantă și pozitivă = model de afaceri predictibil.
  • Ani consecutivi de creștere a dividenduluiCâți ani la rând a crescut dividendul pe acțiune, fără nicio întrerupere. Un șir lung arată o companie care își permite să crească plata către acționari an de an.

Profitul e susținut de bani reali?

4 · Foarte slabă

Scorul Piotroski al Banca Transilvania S.A. e 2 din 9, iar semnalele de calitate a profitului stau sub media sectorului.

  • Scorul Piotroski F (0–9)Nouă verificări de sănătate financiară; fiecare trecută adaugă un punct. 7 sau mai mult = fundamente în îmbunătățire.

Scorurile sunt percentile față de companiile din același sector, nu note absolute. Un scor mic înseamnă că sectorul stă mai bine, nu neapărat că cifrele sunt proaste.

date financiare

Contul de profit, bilanțul și fluxurile de numerar ale Banca Transilvania S.A.. Implicit se văd totalurile și componentele principale; restul se deschid din „toate rândurile”.

venituri11,78 mld+16,0%2019202520194,69 mld20205,00 mld20215,51 mld20227,21 mld20237,73 mld202410,15 mld202511,78 mld
profit din exploatare—201920252019-20202,39 mld20212,58 mld20223,34 mld2023-2024-2025-
profit net4,66 mld−1,5%2019202520191,78 mld20201,38 mld20211,98 mld20222,40 mld20232,89 mld20244,73 mld20254,66 mld
Cont de profit, anual, 6 perioade
 2025Δ 202420242023202220212020
11,78 mld100%+16,0%10,15 mld100%7,73 mld100%7,21 mld100%5,51 mld100%5,00 mld100%

Tot ce a încasat compania din vânzări, înainte de orice cheltuială. La Banca Transilvania S.A., în 2025: 11,78 mld · Δ +16,0% (2024).

—-340,4 mil3,4%239,3 mil3,1%163,8 mil2,3%133,0 mil2,4%117,0 mil2,3%

Salariile din vânzări și administrație, marketing, chirii, tot ce ține firma în funcțiune.

—-—-—-3,87 mld53,7%2,92 mld53,1%2,62 mld52,3%

Suma cheltuielilor care nu intră direct în produs.

—-—-—-3,34 mld46,3%2,58 mld46,9%2,39 mld47,7%

Profitul din activitatea de bază, înainte de dobânzi și impozite.

marja operațională------46,3%46,3%46,9%46,9%47,7%47,7%
Amortizare reconciliată558,4 mil4,7%+8,1%516,7 mil5,1%450,5 mil5,8%393,0 mil5,5%357,8 mil6,5%327,7 mil6,6%
Venituri din dobânzi12,77 mld108%+13,6%11,24 mld111%8,84 mld114%6,03 mld83,7%3,70 mld67,1%3,66 mld73,2%
Cheltuieli cu dobânzile4,70 mld39,9%+8,5%4,34 mld42,7%3,58 mld46,3%1,61 mld22,3%553,6 mil10,1%683,3 mil13,7%
Rezultat net din dobânzi8,07 mld68,5%+16,8%6,91 mld68,0%5,26 mld68,0%4,43 mld61,4%3,14 mld57,1%2,98 mld59,5%
5,51 mld46,8%+1,2%5,44 mld53,6%3,71 mld47,9%2,80 mld38,9%2,30 mld41,8%1,62 mld32,4%

Profitul rămas după dobânzi, dar înainte ca statul să-și ia partea. La Banca Transilvania S.A., în 2025: 5,51 mld · Δ +1,2% (2024).

Provizion de impozit848,9 mil7,2%+19,3%711,8 mil7,0%721,7 mil9,3%312,6 mil4,3%278,3 mil5,1%198,4 mil4,0%
Interese minoritare—-−175,7 mil-1,7%−94,5 mil-1,2%84,0 mil1,2%41,2 mil0,7%43,9 mil0,9%
4,66 mld39,6%−1,5%4,73 mld46,6%2,98 mld38,6%2,49 mld34,5%2,02 mld36,8%1,42 mld28,5%

Profitul din afacerile pe care compania le va avea și anul viitor. La Banca Transilvania S.A., în 2025: 4,66 mld · Δ −1,5% (2024).

4,66 mld39,6%−1,5%4,73 mld46,6%2,89 mld37,4%2,40 mld33,4%1,98 mld36,0%1,38 mld27,6%

Profitul care rămâne acționarilor după absolut toate cheltuielile. La Banca Transilvania S.A., în 2025: 4,66 mld · Δ −1,5% (2024).

marja netă39,6%39,6%46,6%46,6%37,4%37,4%33,4%33,4%36,0%36,0%27,6%27,6%
—-—-—-2,40 mld33,4%1,98 mld36,0%1,38 mld27,6%

Partea din profit care revine acțiunilor obișnuite.

venituri3,08 mld+12,3%T2 24T1 26T2 242,36 mldT3 242,65 mldT4 242,72 mldT1 252,75 mldT2 252,79 mldT3 253,09 mldT4 253,15 mldT1 263,08 mld
profit net1,10 mld+28,1%T2 24T1 26T2 24988,9 milT3 241,71 mldT4 24802,0 milT1 25857,8 milT2 251,09 mldT3 251,24 mldT4 251,47 mldT1 261,10 mld
Cont de profit, trimestrial, 6 perioade
 T1 26Δ T1 25T4 25T3 25T2 25T1 25T4 24
3,08 mld100%+12,3%3,15 mld100%3,09 mld100%2,79 mld100%2,75 mld100%2,72 mld100%

Tot ce a încasat compania din vânzări, înainte de orice cheltuială. La Banca Transilvania S.A., în T1 26: 3,08 mld · Δ +12,3% (T1 25).

75,4 mil2,4%+11,8%—-81,6 mil2,6%75,8 mil2,7%67,5 mil2,5%139,3 mil5,1%

Salariile din vânzări și administrație, marketing, chirii, tot ce ține firma în funcțiune. La Banca Transilvania S.A., în T1 26: 75,4 mil · Δ +11,8% (T1 25).

Amortizare reconciliată140,4 mil4,6%+2,7%143,9 mil4,6%134,1 mil4,3%143,6 mil5,1%136,7 mil5,0%144,6 mil5,3%
Venituri din dobânzi3,33 mld108%+7,6%3,34 mld106%3,22 mld104%3,11 mld111%3,10 mld113%3,05 mld112%
Cheltuieli cu dobânzile1,26 mld40,9%+11,0%1,23 mld39,1%1,18 mld38,1%1,16 mld41,4%1,14 mld41,4%1,15 mld42,3%
Rezultat net din dobânzi2,07 mld67,2%+5,6%2,11 mld66,9%2,04 mld66,1%1,95 mld69,9%1,96 mld71,5%1,90 mld69,6%
1,35 mld43,7%+33,2%1,63 mld51,6%1,55 mld50,3%1,32 mld47,2%1,01 mld36,9%1,00 mld36,9%

Profitul rămas după dobânzi, dar înainte ca statul să-și ia partea. La Banca Transilvania S.A., în T1 26: 1,35 mld · Δ +33,2% (T1 25).

Provizion de impozit206,4 mil6,7%+53,3%233,7 mil7,4%256,8 mil8,3%223,8 mil8,0%134,7 mil4,9%181,7 mil6,7%
Interese minoritare−42,5 mil-1,4%−121%—-−53,1 mil-1,7%−6,3 mil-0,2%−19,3 mil-0,7%−20,9 mil-0,8%
1,14 mld37,0%+30,1%1,39 mld44,2%1,30 mld42,0%1,09 mld39,1%877,0 mil31,9%823,0 mil30,2%

Profitul din afacerile pe care compania le va avea și anul viitor. La Banca Transilvania S.A., în T1 26: 1,14 mld · Δ +30,1% (T1 25).

1,10 mld35,6%+28,1%1,47 mld46,7%1,24 mld40,2%1,09 mld38,9%857,8 mil31,2%802,0 mil29,4%

Profitul care rămâne acționarilor după absolut toate cheltuielile. La Banca Transilvania S.A., în T1 26: 1,10 mld · Δ +28,1% (T1 25).

marja netă35,6%35,6%46,7%46,7%40,2%40,2%38,9%38,9%31,2%31,2%29,4%29,4%
active totale224,41 mld+8,4%20192025201991,72 mld2020107,49 mld2021132,50 mld2022140,51 mld2023169,17 mld2024207,04 mld2025224,41 mld
datorii totale201,12 mld+6,1%20192025201982,51 mld202097,47 mld2021122,41 mld2022131,59 mld2023155,27 mld2024189,60 mld2025201,12 mld
capitaluri proprii22,41 mld+34,9%2019202520198,83 mld202010,02 mld202110,09 mld20228,92 mld202313,22 mld202416,62 mld202522,41 mld
Bilanț, anual, 6 perioade
 2025Δ 202420242023202220212020
224,41 mld100%+8,4%207,04 mld100%169,17 mld100%140,51 mld100%132,50 mld100%107,49 mld100%

Tot ce deține compania: fabrici, stocuri, numerar, creanțe. La Banca Transilvania S.A., în 2025: 224,41 mld · Δ +8,4% (2024).

Numerar42,05 mld18,7%+19,3%35,23 mld17,0%37,19 mld22,0%18,63 mld13,3%27,29 mld20,6%27,96 mld26,0%
Imobilizări corporale—-—-—-1,66 mld1,2%1,56 mld1,2%1,35 mld1,3%
Imobilizări corporale nete2,30 mld1,0%+16,8%1,97 mld1,0%1,71 mld1,0%1,64 mld1,2%1,56 mld1,2%1,35 mld1,3%
2,30 mld1,0%−19,4%2,85 mld1,4%2,53 mld1,5%2,34 mld1,7%2,15 mld1,6%1,84 mld1,7%

Valoarea de achiziție a clădirilor și utilajelor, înainte de amortizarea acumulată. De aceea e mai mare decât valoarea netă. La Banca Transilvania S.A., în 2025: 2,30 mld · Δ −19,4% (2024).

Fond comercial157,0 mil0,1%156,9 mil0,1%154,4 mil0,1%154,4 mil0,1%22,4 mil0,0%16,3 mil0,0%
Imobilizări necorporale1,27 mld0,6%+30,4%973,2 mil0,5%693,7 mil0,4%506,2 mil0,4%406,2 mil0,3%305,2 mil0,3%
Investiții pe termen lung71,26 mld31,8%+3,4%68,89 mld33,3%51,78 mld30,6%46,71 mld33,2%44,69 mld33,7%33,70 mld31,3%
Alte active—-—-—-791,6 mil0,6%257,9 mil0,2%00,0%
201,12 mld89,6%+6,1%189,60 mld91,6%155,27 mld91,8%131,59 mld93,7%122,41 mld92,4%97,47 mld90,7%

Tot ce datorează compania, băncilor și furnizorilor deopotrivă. La Banca Transilvania S.A., în 2025: 201,12 mld · Δ +6,1% (2024).

Furnizori—-483,7 mil0,2%456,9 mil0,3%230,9 mil0,2%175,7 mil0,1%110,2 mil0,1%
Împrumuturi pe termen lung—-—-—-4,77 mld3,4%9,69 mld7,3%3,36 mld3,1%
Total datorie pe termen lung—-—-—-5,26 mld3,7%10,19 mld7,7%3,81 mld3,5%
22,41 mld10,0%+34,9%16,62 mld8,0%13,22 mld7,8%8,92 mld6,3%10,09 mld7,6%10,02 mld9,3%

Ce ar rămâne acționarilor dacă s-ar vinde tot și s-ar plăti toate datoriile. La Banca Transilvania S.A., în 2025: 22,41 mld · Δ +34,9% (2024).

—-—-—-7,16 mld5,1%6,40 mld4,8%5,82 mld5,4%

Banii puși de acționari la înființare și la majorări.

10,99 mld4,9%+19,9%9,17 mld4,4%7,99 mld4,7%7,08 mld5,0%6,31 mld4,8%5,74 mld5,3%

Capitalul subscris de acționari. La Banca Transilvania S.A., în 2025: 10,99 mld · Δ +19,9% (2024).

—-—-—-31,2 mil0,0%31,2 mil0,0%31,2 mil0,0%

Cât s-a plătit peste valoarea nominală a acțiunilor.

7,84 mld3,5%+2,9%7,62 mld3,7%5,44 mld3,2%4,46 mld3,2%3,74 mld2,8%2,86 mld2,7%

Profiturile din anii trecuți pe care compania le-a păstrat în loc să le distribuie. La Banca Transilvania S.A., în 2025: 7,84 mld · Δ +2,9% (2024).

Alte elemente de capitaluri proprii—-—-—-989,6 mil0,7%864,9 mil0,7%759,7 mil0,7%
—-—-—-140,51 mld100%132,50 mld100%107,49 mld100%

Suma datoriilor și a capitalurilor. Trebuie să fie egală cu totalul activelor.

42,18 mld18,8%+35,2%31,18 mld15,1%24,83 mld14,7%13,69 mld9,7%13,28 mld10,0%13,30 mld12,4%

Capitalul pe care afacerea îl are efectiv la lucru. La Banca Transilvania S.A., în 2025: 42,18 mld · Δ +35,2% (2024).

—-1,09 mld-1,09 mld-705,8 mil-705,8 mil-705,8 mil-

Câte acțiuni există. Dacă numărul crește, partea fiecărui acționar scade.

active totale226,97 mld+9,7%T2 24T1 26T2 24177,89 mldT3 24199,73 mldT4 24207,04 mldT1 25206,81 mldT2 25208,16 mldT3 25213,19 mldT4 25224,41 mldT1 26226,97 mld
datorii totale202,90 mld+7,7%T2 24T1 26T2 24162,90 mldT3 24182,60 mldT4 24189,60 mldT1 25188,38 mldT2 25190,16 mldT3 25193,68 mldT4 25201,12 mldT1 26202,90 mld
capitaluri proprii23,16 mld+31,5%T2 24T1 26T2 2414,21 mldT3 2416,34 mldT4 2416,62 mldT1 2517,61 mldT2 2517,18 mldT3 2518,69 mldT4 2522,41 mldT1 2623,16 mld
Bilanț, trimestrial, 6 perioade
 T1 26Δ T1 25T4 25T3 25T2 25T1 25T4 24
226,97 mld100%+9,7%224,41 mld100%213,19 mld100%208,16 mld100%206,81 mld100%207,04 mld100%

Tot ce deține compania: fabrici, stocuri, numerar, creanțe. La Banca Transilvania S.A., în T1 26: 226,97 mld · Δ +9,7% (T1 25).

Numerar40,07 mld17,7%+21,6%42,05 mld18,7%32,53 mld15,3%28,66 mld13,8%32,94 mld15,9%35,23 mld17,0%
Imobilizări corporale nete2,51 mld1,1%+13,7%2,30 mld1,0%2,16 mld1,0%2,19 mld1,1%2,21 mld1,1%1,97 mld1,0%
2,51 mld1,1%+13,7%2,30 mld1,0%2,16 mld1,0%2,19 mld1,1%2,21 mld1,1%2,85 mld1,4%

Valoarea de achiziție a clădirilor și utilajelor, înainte de amortizarea acumulată. De aceea e mai mare decât valoarea netă. La Banca Transilvania S.A., în T1 26: 2,51 mld · Δ +13,7% (T1 25).

Fond comercial168,0 mil0,1%+7,0%157,0 mil0,1%157,0 mil0,1%157,0 mil0,1%156,9 mil0,1%156,9 mil0,1%
Imobilizări necorporale1,28 mld0,6%+35,3%1,27 mld0,6%1,09 mld0,5%1,02 mld0,5%947,2 mil0,5%973,2 mil0,5%
Investiții pe termen lung70,44 mld31,0%+2,2%71,26 mld31,8%66,73 mld31,3%69,32 mld33,3%68,95 mld33,3%68,89 mld33,3%
202,90 mld89,4%+7,7%201,12 mld89,6%193,68 mld90,8%190,16 mld91,4%188,38 mld91,1%189,60 mld91,6%

Tot ce datorează compania, băncilor și furnizorilor deopotrivă. La Banca Transilvania S.A., în T1 26: 202,90 mld · Δ +7,7% (T1 25).

Furnizori—-—-—-531,8 mil0,3%584,3 mil0,3%483,7 mil0,2%
23,16 mld10,2%+31,5%22,41 mld10,0%18,69 mld8,8%17,18 mld8,3%17,61 mld8,5%16,62 mld8,0%

Ce ar rămâne acționarilor dacă s-ar vinde tot și s-ar plăti toate datoriile. La Banca Transilvania S.A., în T1 26: 23,16 mld · Δ +31,5% (T1 25).

10,99 mld4,8%+18,7%10,99 mld4,9%10,99 mld5,2%9,26 mld4,4%9,26 mld4,5%9,17 mld4,4%

Capitalul subscris de acționari. La Banca Transilvania S.A., în T1 26: 10,99 mld · Δ +18,7% (T1 25).

8,96 mld3,9%+5,4%7,84 mld3,5%7,43 mld3,5%7,87 mld3,8%8,50 mld4,1%7,62 mld3,7%

Profiturile din anii trecuți pe care compania le-a păstrat în loc să le distribuie. La Banca Transilvania S.A., în T1 26: 8,96 mld · Δ +5,4% (T1 25).

40,95 mld18,0%+26,8%42,18 mld18,8%34,77 mld16,3%31,78 mld15,3%32,29 mld15,6%31,18 mld15,1%

Capitalul pe care afacerea îl are efectiv la lucru. La Banca Transilvania S.A., în T1 26: 40,95 mld · Δ +26,8% (T1 25).

—-—-1,09 mld-1,09 mld-1,09 mld-1,09 mld-

Câte acțiuni există. Dacă numărul crește, partea fiecărui acționar scade.

din exploatare—2019202520197,96 mld202013,46 mld202113,25 mld2022−3,30 mld20235,88 mld2024−3,96 mld2025-
din investiții—201920252019-2020−6,50 mld2021−11,47 mld2022−4,89 mld2023-2024-2025-
din finanțare—201920252019-2020−815,3 mil2021−1,07 mld2022−381,6 mil2023-2024-2025-
Fluxuri de numerar, anual, 6 perioade
 2025Δ 202420242023202220212020
4,66 mld-−1,5%4,73 mld-2,98 mld-2,49 mld-2,05 mld-1,48 mld-

Profitul care rămâne acționarilor după absolut toate cheltuielile. La Banca Transilvania S.A., în 2025: 4,66 mld · Δ −1,5% (2024).

—-516,7 mil-450,5 mil-393,0 mil-357,8 mil-327,7 mil-

Uzura contabilă a clădirilor și utilajelor. Scade profitul, dar nu scoate bani din cont.

—-−8,29 mld-2,43 mld-−3,39 mld-13,28 mld-13,54 mld-

Banii blocați sau eliberați din stocuri, creanțe și furnizori.

Alte elemente fără numerar—-−6,64 mld-−5,02 mld-−3,69 mld-−3,17 mld-−2,97 mld-
—-−3,96 mld-5,88 mld-−3,30 mld-13,25 mld-13,46 mld-

Banii pe care i-a produs efectiv afacerea, înainte de investiții.

0-−100%583,9 mil-498,2 mil-387,2 mil-361,4 mil-405,8 mil-

Banii puși în fabrici, utilaje și echipamente. La Banca Transilvania S.A., în 2025: 0 · Δ −100% (2024).

—-−3,07 mld-6,60 mld-−4,89 mld-−11,47 mld-−6,50 mld-

Cumpărări și vânzări de plasamente financiare.

Alte fluxuri din investiții—-—-—-−4,50 mld-−11,11 mld-−6,09 mld-
—-—-—-−4,89 mld-−11,47 mld-−6,50 mld-

Soldul banilor din investiții. Negativ înseamnă că firma construiește.

—-−130,4 mil-−32,3 mil-−150,3 mil-−61,7 mil-−36,5 mil-

Acțiuni răscumpărate de pe bursă sau emise.

—-936,2 mil-898,2 mil-801,6 mil-496,6 mil-596,1 mil-

Banii dați acționarilor sub formă de dividend.

—-−414,2 mil-6,56 mld-840,8 mil-−286,8 mil-—-

Împrumuturi luate minus împrumuturi rambursate.

Alte fluxuri din finanțare—-—-—-−270,4 mil-−228,3 mil-−242,0 mil-
—-—-—-−381,6 mil-−1,07 mld-−815,3 mil-

Soldul banilor din finanțare: împrumuturi, dividende, răscumpărări.

—-−5,69 mld-18,46 mld-−8,57 mld-671,2 mil-6,05 mld-

Cu cât a crescut sau a scăzut numerarul din conturi.

30,55 mld-−15,4%36,12 mld-18,46 mld-27,36 mld-26,65 mld-20,51 mld-

Numerarul din conturi la începutul perioadei. La Banca Transilvania S.A., în 2025: 30,55 mld · Δ −15,4% (2024).

—-30,55 mld-36,12 mld-18,46 mld-27,36 mld-26,65 mld-

Numerarul din conturi la sfârșitul perioadei.

—-−4,54 mld-5,38 mld-−3,69 mld-12,89 mld-13,05 mld-

Banii rămași după ce afacerea și-a plătit investițiile. Din ei se dau dividende și se rambursează datorii.

din exploatare−10,50 mld−2.778%T2 24T1 26T2 24−2,83 mldT3 24−4,44 mldT4 243,98 mldT1 25391,9 milT2 25−2,97 mldT3 25651,7 milT4 25-T1 26−10,50 mld
Fluxuri de numerar, trimestrial, 6 perioade
 T1 26Δ T1 25T4 25T3 25T2 25T1 25T4 24
1,10 mld-+25,3%1,47 mld-1,24 mld-1,09 mld-877,0 mil-802,0 mil-

Profitul care rămâne acționarilor după absolut toate cheltuielile. La Banca Transilvania S.A., în T1 26: 1,10 mld · Δ +25,3% (T1 25).

140,4 mil-+2,7%—-134,1 mil-143,6 mil-136,7 mil-144,6 mil-

Uzura contabilă a clădirilor și utilajelor. Scade profitul, dar nu scoate bani din cont. La Banca Transilvania S.A., în T1 26: 140,4 mil · Δ +2,7% (T1 25).

−11,68 mld-−6.463%—-−882,7 mil-−3,88 mld-−177,9 mil-3,52 mld-

Banii blocați sau eliberați din stocuri, creanțe și furnizori. La Banca Transilvania S.A., în T1 26: −11,68 mld · Δ −6.463% (T1 25).

Alte elemente fără numerar−2,15 mld-+4,2%—-−1,71 mld-−1,93 mld-−2,24 mld-−1,88 mld-
−10,50 mld-−2.778%—-651,7 mil-−2,97 mld-391,9 mil-3,98 mld-

Banii pe care i-a produs efectiv afacerea, înainte de investiții. La Banca Transilvania S.A., în T1 26: −10,50 mld · Δ −2.778% (T1 25).

81,7 mil-+11,2%0-152,6 mil-219,7 mil-73,5 mil-245,2 mil-

Banii puși în fabrici, utilaje și echipamente. La Banca Transilvania S.A., în T1 26: 81,7 mil · Δ +11,2% (T1 25).

7,18 mld-+420%—-3,35 mld-177,6 mil-1,38 mld-−4,03 mld-

Cumpărări și vânzări de plasamente financiare. La Banca Transilvania S.A., în T1 26: 7,18 mld · Δ +420% (T1 25).

−137,5 mil-−135%—-−11,2 mil-−87,8 mil-−58,6 mil-−24,2 mil-

Acțiuni răscumpărate de pe bursă sau emise. La Banca Transilvania S.A., în T1 26: −137,5 mil · Δ −135% (T1 25).

405,0 mii-+187%—-27,2 mil-1,43 mld-141,0 mii-12,4 mil-

Banii dați acționarilor sub formă de dividend. La Banca Transilvania S.A., în T1 26: 405,0 mii · Δ +187% (T1 25).

−13,5 mil-+85,1%—-1,38 mld-−142,6 mil-−90,0 mil-−475,6 mil-

Împrumuturi luate minus împrumuturi rambursate. La Banca Transilvania S.A., în T1 26: −13,5 mil · Δ +85,1% (T1 25).

−3,44 mld-−323%—-5,36 mld-−4,65 mld-1,54 mld-−844,4 mil-

Cu cât a crescut sau a scăzut numerarul din conturi. La Banca Transilvania S.A., în T1 26: −3,44 mld · Δ −323% (T1 25).

42,46 mld-+39,0%30,55 mld-27,57 mld-32,12 mld-30,55 mld-31,28 mld-

Numerarul din conturi la începutul perioadei. La Banca Transilvania S.A., în T1 26: 42,46 mld · Δ +39,0% (T1 25).

39,06 mld-+21,6%42,46 mld-30,55 mld-27,57 mld-32,12 mld-30,55 mld-

Numerarul din conturi la sfârșitul perioadei. La Banca Transilvania S.A., în T1 26: 39,06 mld · Δ +21,6% (T1 25).

−10,58 mld-−3.422%—-499,1 mil-−3,19 mld-318,4 mil-3,74 mld-

Banii rămași după ce afacerea și-a plătit investițiile. Din ei se dau dividende și se rambursează datorii. La Banca Transilvania S.A., în T1 26: −10,58 mld · Δ −3.422% (T1 25).

raportări și surprize

38%Rata de depășire

Surprize amestecate

Următoarea raportare

pentru T1 26

Nu e anunțatăData anunțată, 22 mai 2026, a trecut. Compania nu a comunicat încă următorul termen.

Venituri așteptatelei3,03 mld2 analiști

Ce așteaptă analiștii de la Banca Transilvania S.A., mai departe

  • profit pe acțiune estimat, exercițiul 2026 · 4 analiști3,96
  • profit pe acțiune estimat, exercițiul 2027 · 4 analiști4,17

Istoricul depășirilor la Banca Transilvania S.A.

ultimele 8 trimestre

Rata de depășireReacția medie când rateazăRata de depășireReacția medie când rateazăRata de depășireReacția medie când rateazăReacția medie când rateazăReacția medie când ratează

Din ultimele 8 raportări trimestriale ale Banca Transilvania S.A., 0 au fost peste estimările analiștilor și 2 sub ele. Surpriza medie e de −24,64%.

Rata de depășire38%
Reacția medie când depășește—
Reacția medie când ratează+1,2%din 2 ratări, prețul a urcat de 2 ori

Cum a reacționat prețul Banca Transilvania S.A.

Mișcarea acțiunilor Banca Transilvania S.A. în ziua de după fiecare raportare. Linia din mijloc e zero.

raportarearezultatula doua zi5 zile
10 mai 2024−+1,54%5z +3,4%
28 februarie 2024−+0,78%5z +3,5%
5 mai 2023−—5z +0,5%
24 februarie 2023+—5z +0,5%
11 noiembrie 2022−−16,7%—5z +0,5%
26 august 2022+—5z +0,5%
5 mai 2022−−32,6%—5z +0,5%
25 februarie 2022+—5z +0,5%

Prea puține depășiri ca să se vadă un tipar în reacția prețului.

Cum se mișcă prețul în jurul raportăriipe 2 raportări înainte și 8 după
+0,6%−3,2%+5,4%−0,1%
15 zile înainteziua raportării15 zile după
Înainte de raportare
  • 5z înainte—2 raportări
  • 10z înainte—2 raportări
  • 21z înainte—1 raportări
  • 42z înainte—1 raportări
După raportare
  • a doua zi−0,1%a urcat în 25%
  • 5z după+1,2%a urcat în 100%
  • 10z după+1,9%a urcat în 100%
  • 15z după+5,4%a urcat în 100%

Tiparul se repetă în 100% din cazuri, pe un eșantion de 8 trimestre. Rămâne un eșantion mic.

Totul e raportat la prețul din ziua raportării, marcat cu linia verticală. Fiecare jumătate e media traiectoriilor din trimestrele care au destul istoric de preț, de aceea eșantioanele pot să difere.

Ce poate merge prost

Riscuri și Reziliență

Riscurile acțiunilor Banca Transilvania S.A. (TLV): soliditatea bilanțului, distanța până la dificultăți financiare și comportamentul în crizele trecute. Scorul de risc scăzut e 48,1 din 100.

48,1 · MediuRisc scăzut

datorii și solvabilitate

Modelele nu se aplică la Banca Transilvania S.A.: presupun stocuri, furnizori și datorie comercială, pe care o instituție financiară nu le are. Engine-ul nu publică cifre care ar induce în eroare.

Semnale forensice

8semnale

Modele statistice care caută tipare asociate cu raportare agresivă. Banca Transilvania S.A.: un semnal de urmărit.

Ce a ridicat modelul

  • Scorul Piotroski Fde urmărit

Acestea sunt modele de screening statistic, nu acuzații. Un semnal înseamnă „merită privit mai atent", nu „e fraudă". Modelele Beneish, Montier, Sloan și Piotroski sunt publicate în literatura academică; pragurile folosite sunt cele din publicațiile originale.

Semnal de screening statistic, nu o acuzație de fraudă.

Transparență · MAR

comportamentul în criză

A rezistat binedouă crize măsurate

Cum s-au comportat acțiunile Banca Transilvania S.A. când piața a căzut. Nu o prognoză, ci ce s-a întâmplat în crizele prin care a trecut deja compania.

Cât preia din scăderile pieței

cât din scăderea pieței ajunge în acțiune

amplifică scăderea123%Preia 123% din scăderile pieței, deci amplifică

piața 100%acțiunea 123%
  • A căzut mai mult decât mediaCât de bine s-a ținut compania în perioadele de contracție economică, față de restul sectorului ei.
  • A rezistat moderatUn scor compus care adună comportamentul în toate crizele măsurate, pe o scară de la 0 la 100.

Ce s-a întâmplat în crizele trecute

cât de bine a rezistat în crizele măsurate

68A rezistat bine

  • Crash-ul COVID-19−38,9%2020 · peste mediana sectorului
  • Bear market 2022−27,9%2022 · peste mediana sectorului
  • Recesiune severă−33,6%Contracție economică de tip 2008, cu piața în scădere cu circa 40%
  • Corecție de piață−16,8%Scădere generală a bursei, de circa 20%

Banca Transilvania S.A.: Comportament mixt în crizele măsurate: nici fragil, nici defensiv.

Scăderea maximă e măsurată de la vârf la minim, pe prețul real din acea perioadă. Scenariile sunt estimări, calculate din sensibilitatea istorică la piață.

Cele mai mari scăderi ale acțiunilor Banca Transilvania S.A. (TLV) și cât a durat revenirea

Căderile prin care a trecut prețul, de la un vârf până la cel mai jos punct, și cât a durat până și-a revenit.

Cele mai mari scăderi din 2007 încoace

De la un vârf până la cel mai jos punct de după el, cât a durat căderea și cât revenirea.

  • ian 2008 - mar 2009-88,7%a scăzut timp de 14 luni, apoi a revenit la vârf în 7 ani și 11 luni
  • ian 2020 - mar 2020-38,9%a scăzut timp de 2 luni, apoi a revenit la vârf în 12 luni
  • apr 2018 - ian 2019-36,5%a scăzut timp de 9 luni, apoi a revenit la vârf în 5 luni

Măsurate pe prețul de închidere al fiecărei zile, ajustat la splituri, din 21.12.2007 încoace. Restul paginii socotește scăderile cu dividendele reinvestite, de aceea acolo pot ieși puțin mai mici.

Ce primești cât aștepți

Dividende și randament

Cât plătește Banca Transilvania S.A. dividendul, cât de sigur e, și ce se întâmplă cu numărul de acțiuni.

dividende

6,04%Randament TTM

Banca Transilvania S.A. plătește anual și a dat 2,10 lei pe acțiune în ultimele douăsprezece luni, adică 6,04% din prețul de azi. Din profit pleacă 46,95% în dividend.

Cât plătește și cât de sigur e

Randament TTMDividendele din ultimele douăsprezece luni, împărțite la prețul de azi.
Randament estimatDividendul anunțat pentru anul următor, împărțit la prețul de azi.
Rata de distribuțieCe parte din profit pleacă în dividend. Moderată lasă loc de creștere.
Creșterea dividendului 5ARitmul mediu anual de creștere a dividendului pe acțiune, pe cinci ani.
Ani consecutivi de creștereCâți ani la rând a crescut dividendul pe acțiune, fără nicio întrerupere.
Siguranța dividenduluiCât de acoperit e dividendul din profit și din numerar.

Ultimele plăți

  • Ultimul dividend0,64 lei · ex-data 24 noiembrie 2025
  • Cadențăanual
  • Plăți în ultimele 12 luni2
  • Dividend cumulat 12 luni2,10 lei
  • Următorul ex-dividend (estimat)~24 noiembrie 2026 · peste 52 de zile
  • Risc de tăiere0/100
ex-datasumăfață de precedenta
24 noiembrie 20250,64 lei—
13 iunie 20251,46 lei+58,9%
11 iunie 20240,92 lei—
20 octombrie 20230,83 lei—
3 iunie 20220,73 lei+60,0%
22 septembrie 20210,46 lei−16,7%
2 octombrie 20200,55 lei−26,7%
4 iunie 20190,75 lei—

Randamentele trecute nu se repetă neapărat.

randament către acționar

Pentru Banca Transilvania S.A. nu există în date nici răscumpărări, nici fluxuri de finanțare, deci randamentul total nu se poate compune.

  • Alocare 5A · dividende7,29%
  • Alocare 5A · răscumpărări0,49%

Un randament total negativ înseamnă că în perioada respectivă compania a atras capital, prin împrumut sau prin acțiuni noi, nu că a luat bani de la acționari.

Cât ai fi câștigat

Ce s-a întâmplat deja, scos din procente și pus în bani.

Cât ai fi câștigat dacă investeai în acțiunile Banca Transilvania S.A. (TLV)

1.000 lei puși în acțiunile Banca Transilvania S.A. acum 10 ani, cu dividendele reinvestite, ar fi ajuns la 7.488 lei, la un randament de 22,30% pe an. Doar din preț, fără dividende, ar fi fost 5.227 lei. Scrie suma ta și se recalculează tot.

lei
  • acum 3 ani3.277 leidin care 2.277 lei e câștig, la 48,53% pe an
  • acum 5 ani3.049 leidin care 2.049 lei e câștig, la 24,98% pe an
  • acum 10 ani7.488 leidin care 6.488 lei e câștig, la 22,30% pe an

Cifrele astea s-au întâmplat deja și nu sunt o estimare pentru ce urmează. Dividendele sunt reinvestite în aceeași acțiune, iar sumele sunt în moneda în care se tranzacționează acțiunea, înainte de impozit și de comisioane.

splituri

5 operațiuni

Banca Transilvania S.A. a avut 5 operațiuni pe acțiune în perioada acoperită de date, dintre care 1 consolidări.

dataraporttip
17 iulie 2025118,92:100split
18 iulie 2024114,80:100split
20 iulie 2023112,86:100split
16 august 20221:10consolidare
12 iulie 20221,12:1split

Sumele din istoricul de dividende sunt ajustate la aceste operațiuni, ca să fie comparabile între ele. Suma încasată efectiv la data respectivă a fost alta.

Cine o deține și ce face cu ea

Deținători și flux

Cine stă în spatele acțiunilor Banca Transilvania S.A., ce cumpără și ce vinde, și cine pariază împotrivă.

dețineri instituționale

Banca Transilvania S.A. are 32,97% din acțiuni la investitori instituționali și 0,00% la deținători interni.

Cine și cât deține

InstituțiiCe parte din acțiuni e ținută de fonduri, bănci și alți investitori profesioniști.
Dețineri interneCe parte e ținută de persoane și entități din interiorul companiei sau apropiate ei.

Pentru companiile din afara piețelor americane, sursa nu publică lista deținătorilor. Rămân doar procentele de mai sus.

indici și ETF-uri

Acțiunile Banca Transilvania S.A. sunt deținute de 2 fonduri tranzacționate la bursă și fac parte din 1 indici.

Fonduri care o dețin

fondsimbolpondereactive
Vanguard FTSE Emerging Markets ETFVWO.US6,00%$118,82B
Vanguard Total World Stock ETFVT.US1,00%$74,09B

Indici din care face parte

  • Bucharest Exchange Trading Total Return Index (BET-TR)

Ponderea e cât cântărește acțiunea în fondul respectiv, nu cât din companie deține fondul.

Unde stă față de restul

Context & Comparații

O cifră singură nu spune nimic. Aici Banca Transilvania S.A. e pusă lângă sectorul ei, lângă industria ei și lângă piață, ca fiecare număr să capete o poziție.

Poziția în sector

Servicii financiaresector

Banca Transilvania S.A. face parte din sectorul Servicii financiare, industria Banks - Regional. Mai jos, fiecare indicator e pus lângă mediana sectorului și a industriei.

Față de sector și industrie

indicatorcompaniemediana sectormediana industriepoziția
25,12%11,90%11,45%87
Rentabilitatea capitalurilor propriiCât profit net generează compania din banii acționarilor. Peste ~15% e foarte bun; contează și consistența, nu doar nivelul.
2,27%1,23%0,90%57
Rentabilitatea activelorCât profit scoate compania din totalul activelor pe care le deține. Peste ~5% e solid; diferă mult de la industrie la industrie.
40,44%19,61%21,61%74
Marja netă (descompunere DuPont)Componenta de marjă din descompunerea DuPont a rentabilității. Mai mare = firma păstrează mai mult din fiecare unitate vândută.
8,51x11,83x11,16x69
Preț / profit (ultimele 12 luni)De câte ori profitul anual plătești pentru o acțiune. Se judecă față de sector și de ritmul de creștere, nu în absolut.
3,44x1,97x1,70x-
Preț / vânzări (ultimele 12 luni)De câte ori vânzările anuale plătești pentru o acțiune. Util la companii fără profit; se judecă față de sector, nu în absolut.
5,48%3,33%4,35%74
Randamentul dividendului (ultimele 12 luni)Dividendele plătite în ultimul an raportate la prețul actual. Se judecă împreună cu sustenabilitatea, nu doar ca nivel.
46,95%36,10%47,97%-
Rata de distribuțieCât din profit se împarte ca dividend. Sub 60% lasă loc de creștere; peste 100% înseamnă că dividendul depășește profitul.
18,67%11,21%14,40%73
Creșterea anuală a veniturilor (5 ani)Ritmul mediu anual de creștere a cifrei de afaceri în ultimii 5 ani. Peste ~10% e creștere solidă pentru o companie matură.

Poziția e percentila în sector: 100 înseamnă cea mai bună valoare dintre companiile comparate, 0 cea mai slabă. Sensul e deja inversat acolo unde „mai puțin" e mai bine, ca la datorie sau la preț/profit.

Față de piață

perioadăTLVBETTRdiferența
1M-0,62%2,22%−2,84%
3M10,06%9,42%+0,64%
6M29,39%34,28%−4,89%
1Y52,56%70,89%−18,33%
3Y257,71%196,08%+61,63%
5Y254,27%265,83%−11,56%

Randamentele sunt cumulate pe perioada indicată, nu anualizate. Diferența e cât a făcut compania peste sau sub referință.

Transparență · MAR

Companii comparabile

6comparabile

Companii cu profil apropiat de Banca Transilvania S.A., alese după cum se mișcă și după ce fel de acțiuni sunt - nu după ce produc.

Cele mai apropiate 6

simbolcompanieasemănarescor
Jenoptik AGJEN.XETRAJenoptik AGTehnologie92,2%54,8
SOLV.USSolventum Corp.Sănătate91,5%64,7
SFQ.XETRASAF-Holland SEConsum ciclic91,4%90,6
BRD.ROBRD Groupe Societe Generale SAServicii financiare91,1%59,3
HII.USHuntington Ingalls Industries IncIndustrie90,8%77,0
Nordex SENDX1.XETRANordex SEIndustrie90,2%60,7

Asemănarea se calculează din expunerea la aceiași factori de stil, nu din domeniul de activitate. De aceea în listă pot apărea companii din alte sectoare. Nu e o recomandare și nu e o listă de alternative.

Concurenți direcți

simbolcompaniețarăscor
ITUB.USItau Unibanco Banco Holding SAUS65,4
DNKEY.USDanske Bank A/S ADRUS59,2
DNBBY.USDNB Bank ASAUS60,7
EBS.VIErste Group Bank AGAT65,7
BSBR.USBanco Santander Brasil SA ADRUS19,8
SANB.LSESANTANDER UK 8 5/8% NON-CUM STLG PRFGB37,9

Concurenți din aceeași industrie, Banks - Regional. Lista e ordonată după mărimea companiei, dar cifra nu se afișează: vine în moneda fiecărei piețe, deci nu se pot compara între ele.

Cum se mișcă prețul

Piață & Momentum

Până aici a fost vorba despre companie. De aici încolo, despre acțiune: cât oscilează, cât de adânc a căzut și dacă mișcarea a meritat riscul.

Volatilitate și risc

18,64%volatilitate pe un an

Cât de agitată e acțiunea Banca Transilvania S.A. și cât de adânci au fost scăderile ei.

Cât oscilează

1,12ca piațaBetaCât de tare se mișcă acțiunea când se mișcă piața. Sub 1 = mai calmă decât piața; peste 1 = amplifică mișcările.
1,08Beta la scădereCât se mișcă acțiunea față de piață, măsurat NUMAI în zilele în care piața scade. Mai mic decât beta obișnuit = cade mai puțin decât urcă. Mai mare = amplifică scăderile.
0,95Beta pe ultimul anAceeași sensibilitate la piață, dar calculată doar pe ultimele douăsprezece luni. Comparată cu beta pe termen lung, arată dacă acțiunea a devenit mai agitată recent.
1,18Beta brutCât se mișcă acțiunea față de piață, fără ajustarea statistică obișnuită. Peste 1 = se mișcă mai tare decât piața. E cifra needucată; beta ajustat e mai stabil.
piața
Volatilitate anualizată (1 an)Cât de mult oscilează prețul într-un an, ca abatere standard. Mai mică = drum mai lin, nu neapărat randament mai mare.
Volatilitate anualizată (3 ani)Cât de mult oscilează prețul într-un an, măsurat pe ultimii trei. Sub 20% e liniștit; peste 40% cere stomac.

Cât de adânc a căzut

−90,32%Scăderea maximăCea mai mare cădere de la vârf la minim din perioada analizată. Mai mică = mai ușor de suportat.
−1,34%Scăderea curentăCu cât e prețul de azi sub cel mai mare vârf atins. Zero înseamnă că e chiar la maxim. Cu cât e mai adânc, cu atât are mai mult de recuperat.
−1,74%Distanța față de maximul de un anCu cât e prețul sub cel mai mare nivel din ultimele 52 de săptămâni. Aproape de zero = la maxim. Adânc negativ = a pierdut mult din vârf.
82,80%Scădere probabilă în cel mai rău cazCât de adâncă ar putea fi scăderea în cele mai proaste 5% dintre scenarii. Mai mică e mai bine. E o estimare statistică, nu o limită garantată.
Indicele Ulcer (1 an)Cât de adânci și de lungi au fost scăderile din ultimul an, într-o singură cifră. Mai mic e mai bine: măsoară disconfortul, nu doar oscilația.
Indicele Ulcer (3 ani)Cât de adânci și de lungi au fost scăderile față de vârfuri. Mic = puține perioade lungi petrecute sub vârf.
Zile până la recuperareCâte zile i-au trebuit prețului să revină la vârf după cea mai mare scădere. Mai puține e mai bine. Sute de zile înseamnă că răbdarea a fost pusă la încercare.

Volatilitatea și beta se calculează din prețurile zilnice ale ultimului an, respectiv ultimilor trei. Sunt măsurători ale trecutului, nu prognoze.

Cuvintele de lângă cifre sunt stări cu denumire consacrată, nu recomandări: „vândut excesiv" nu înseamnă „de cumpărat". Verdictele apar doar la rapoartele de risc, unde există o direcție clară de „mai bine".

Randament față de risc

1,98Sharpe pe un an

Aceeași creștere obținută cu oscilații mari sau mici nu valorează la fel. Cifrele de mai jos împart randamentul la riscul cu care a fost obținut.

Cât randament pentru fiecare unitate de risc

1,981,85bunRaportul SharpeCât randament peste rata fără risc primești pentru fiecare unitate de volatilitate. Peste 1 e bun; peste 2 e remarcabil.
3,162,89bunRaportul SortinoCa Sharpe, dar penalizează doar oscilațiile în jos, nu și pe cele în sus. Peste 1,5 = randament bun raportat la riscul de scădere.
1,431,39bunRaportul OmegaRaportul dintre câștigurile și pierderile din ultimul an, cântărite după mărimea lor. Peste 1 înseamnă că partea bună a cântărit mai mult decât cea rea.
0
Randament total 12 luniCâștigul din ultimul an, cu dividendele reinvestite. Comparat cu indicele de referință, nu în absolut.
Raportul CalmarRandamentul anual împărțit la cea mai mare scădere suferită. Peste 0,5 e decent. Spune cât randament ai primit pentru fiecare unitate de durere.
Raportul Treynor (1 an)Randamentul peste dobânda fără risc, împărțit la beta - la riscul de piață, nu la oscilația totală. Mai mare e mai bine. Util când acțiunea se ține într-un portofoliu, nu singură.

Toate raportează câștigul la o formă de risc: Sharpe la oscilația totală, Sortino doar la cea în jos, Calmar la cea mai adâncă scădere, Treynor la riscul de piață. Peste 1 e în general bun, dar se compară între companii, nu în absolut.

Cuvintele de lângă cifre sunt stări cu denumire consacrată, nu recomandări: „vândut excesiv" nu înseamnă „de cumpărat". Verdictele apar doar la rapoartele de risc, unde există o direcție clară de „mai bine".

Tendință și oscilatoare

52,77RSI pe 14 zile

Unde stă prețul acțiunii Banca Transilvania S.A. față de mediile lui și cât de întinsă e mișcarea recentă.

Față de medii

Media pe 50 de zilePrețul mediu din ultimele cincizeci de ședințe de tranzacționare. E reperul de termen scurt: prețul peste ea înseamnă tendință recentă în sus.
Media pe 200 de zilePrețul mediu din ultimele două sute de ședințe. E reperul de termen lung, cel mai urmărit din analiza tehnică.
daPeste media pe 200 de zileDacă prețul de azi e peste sau sub media de termen lung. Deasupra e citit ca tendință structurală în sus; dedesubt, în jos.
daMedia scurtă peste cea lungăDacă media pe 50 de zile e peste cea pe 200. Când scurta urcă peste lungă se numește „cruce de aur"; invers, „cruce a morții".
în susStarea încrucișării mediilorCare medie e deasupra, exprimat ca +1 sau −1. +1 = scurta deasupra lungii; −1 = invers.
în susDirecția Parabolic SARSemnalul de direcție dat de indicatorul Parabolic SAR. +1 = tendință în sus; −1 = în jos.

Oscilatoare

307052,77fără semnalIndicele de forță relativă (RSI 14)Cât de repede a urcat sau a coborât prețul în ultimele paisprezece zile, pe o scară de la 0 la 100. Sub 30 se consideră vândut excesiv, peste 70 cumpărat excesiv. Între ele, fără semnal.
-100100-50,61în canalIndicele canalului de mărfuri (CCI 20)Cât de departe e prețul de media lui pe douăzeci de zile, măsurat în abateri tipice. Între −100 și +100 e normal; în afară, o mișcare neobișnuită față de tiparul recent.
010,49în bandăPoziția în banda BollingerUnde stă prețul între banda de jos (0) și cea de sus (1) a canalului de volatilitate. Sub 0 sau peste 1 înseamnă că prețul a ieșit din canal - rar, și de obicei trecător.
202527,32tendință clarăPuterea tendinței (ADX 14)Cât de clară e direcția prețului, indiferent dacă urcă sau coboară. Peste 25 = tendință clară; sub 20 = merge lateral.
Linia MACDDiferența dintre media exponențială pe 12 zile și cea pe 26 - cât de repede se schimbă direcția. Peste semnal și în creștere înseamnă impuls în sus.
Semnalul MACDMedia pe nouă zile a liniei MACD. E pragul față de care se citește linia. Nu se judecă singur: contează dacă linia e deasupra sau dedesubt.
Histograma MACDDiferența dintre linia MACD și semnalul ei - cât de repede se schimbă impulsul. Pozitivă și în creștere = impuls în sus; negativă = impuls în jos.
Panta volumului cumulat (50 de zile)Încotro merge volumul acumulat în ultimele cincizeci de ședințe. Pozitivă înseamnă că se acumulează mai mult decât se distribuie.

Pragurile marcate pe scări sunt cele uzuale din analiza tehnică: 30 și 70 la RSI, ±100 la CCI, 0 și 1 la banda Bollinger, 20 și 25 la puterea tendinței. Sunt convenții larg folosite, nu reguli.

Cuvintele de lângă cifre sunt stări cu denumire consacrată, nu recomandări: „vândut excesiv" nu înseamnă „de cumpărat". Verdictele apar doar la rapoartele de risc, unde există o direcție clară de „mai bine".

Cui i se potrivește

12/18verificări trecute

Fiecare rând de mai jos e un fel de a investi. Cu cât Banca Transilvania S.A. trece mai multe verificări la unul, cu atât se potrivește mai bine acelui fel - nu există un rând „corect".

Punctul tareCreștere
Punctul slabSănătate financiară
  • nu se aplicăPotențial față de valoarea justăCât spațiu e între prețul de azi și valoarea calculată prin fluxuri de numerar actualizate. Pozitiv înseamnă că modelul vede acțiunea sub valoarea ei.
  • trecutPreț / profit (ultimele 12 luni)De câte ori profitul anual plătești pentru o acțiune. Se judecă față de sector și de ritmul de creștere, nu în absolut.
  • picatPreț / vânzări (ultimele 12 luni)De câte ori vânzările anuale plătești pentru o acțiune. Util la companii fără profit; se judecă față de sector, nu în absolut.
  • trecutMarja de siguranțăCu cât e prețul din piață sub estimarea noastră de valoare justă. Pozitivă și mare = cumperi sub valoare. Negativă = plătești peste valoare.
  • nu se aplicăRandamentul capitalului peste costul luiDacă randamentul capitalului investit depășește costul mediu al capitalului. Peste costul capitalului, compania creează valoare; sub, o distruge.
  • trecutRentabilitatea capitalurilor propriiCât profit net generează compania din banii acționarilor. Peste ~15% e foarte bun; contează și consistența, nu doar nivelul.
  • trecutMarja netă (descompunere DuPont)Componenta de marjă din descompunerea DuPont a rentabilității. Mai mare = firma păstrează mai mult din fiecare unitate vândută.
  • nu se aplicăAvantajul competitivCât de apărată e poziția companiei față de concurenți. Un avantaj lat înseamnă că profitul e mai greu de erodat.
  • picatScorul Piotroski FNouă verificări de bilanț și de profitabilitate, câte un punct pentru fiecare trecută. Peste 7 din 9 e considerat solid; sub 3, slab.
  • trecutSemnale de avertizareNumărul de semnale forensice ridicate de modelele de calitate a raportării. Zero e ce vrei să vezi.
  • picatComportamentul în recesiuneCum s-a purtat acțiunea în ultimele perioade de contracție economică. O cădere mai mică decât a pieței arată reziliență.
  • nu se aplicăCreșterea anuală a profitului pe acțiune (5 ani)Ritmul mediu anual de creștere a profitului pe acțiune. Peste creșterea veniturilor = marje în expansiune sau răscumpărări.
  • trecutCreșterea anuală a veniturilor (5 ani)Ritmul mediu anual de creștere a cifrei de afaceri în ultimii 5 ani. Peste ~10% e creștere solidă pentru o companie matură.
  • trecutRevizuirile analiștilorÎncotro și-au mutat analiștii estimările în ultima vreme. În sus înseamnă că așteptările cresc.
  • trecutRandamentul dividendului (ultimele 12 luni)Dividendele plătite în ultimul an raportate la prețul actual. Se judecă împreună cu sustenabilitatea, nu doar ca nivel.
  • trecutRata de distribuțieCât din profit se împarte ca dividend. Sub 60% lasă loc de creștere; peste 100% înseamnă că dividendul depășește profitul.
  • picatSeria de raportări buneDe câte trimestre la rând compania depășește așteptările. O serie lungă arată predictibilitate; una întreruptă, o schimbare.
  • picatDepășiri, ultimul anDe câte ori în ultimul an rezultatul a fost peste estimări. Mai multe depășiri arată estimări prudente sau execuție bună.
  • trecutDepășiri, trei aniDe câte ori în ultimii trei ani rezultatul a fost peste estimări. Mai multe depășiri arată estimări prudente sau execuție bună.
  • picatDepășiri, cinci aniDe câte ori în ultimii cinci ani rezultatul a fost peste estimări. Mai multe depășiri arată estimări prudente sau execuție bună.
  • trecutImpulsul prețuluiDirecția și forța mișcării recente a prețului. Pozitiv înseamnă că tendința recentă e în sus.
  • trecutRaportul Sharpe (1 an)Cât randament peste rata fără risc primești pentru fiecare unitate de volatilitate. Peste 1 e bun; peste 2 e remarcabil.

O verificare picată nu e un defect în sine: o companie de creștere pică aproape tot ce ține de valoare, și e normal. Contează tiparul, unde trece și unde pică, nu numărul singur.

Transparență · MAR

Date cheieIndicatoriArgumente pro și contraVerdict
AnaliștiValoare justăProiecții
ProfitabilitateCreștereCalitatea profituluiDate financiareRaportări
Datorii și solvabilitateForensic și manipulareComportament în crizeCele mai mari scăderi
DividendeRandament către acționarCât ai fi câștigatSplituri
Dețineri instituționaleIndici și ETF-uri
Poziția în sectorCompanii comparabileCui se potrivește
Volatilitate și riscRandament ajustat la riscTendință și oscilatoare