Lecția T6.2 · 2 din 7 · Indicatorii de trend
Golden cross și death cross: încrucișarea mediilor mobile explicată
O încrucișare apare când o medie mobilă scurtă trece peste sau sub una lungă. Golden cross înseamnă că media de 50 de zile urcă peste cea de 200, death cross invers. Semnalul vine târziu, după ce prețul s-a mișcat deja, iar în piața laterală dă multe încrucișări false.
Termenii din lecție
- Încrucișarea de aur
- Când media pe 50 de zile trece peste sau sub media pe 200 de zile.
- Media mobilă
- Prețul mediu al acțiunii în ultimele zile de bursă: tendința fără zgomot.
- Comisionul de tranzacționare
- Ce te costă să cumperi, să vinzi și să ții acțiuni la un broker.
Ce sunt golden cross și death cross
Definiție
Încrucișarea de aur și încrucișarea morții
Media de 50 de zile trece peste (aur) sau sub (moarte) media de 200 de zile.
Media de 50 de zile descrie trendul pe termen mediu, cea de 200 trendul lung. Când cea scurtă trece peste cea lungă, prețurile din ultimele luni sunt mai mari decât media ultimului an: trendul s-a întors în sus. Death cross e invers. Ambele arată ce s-a întâmplat deja.
- Minim 91,64
- Golden cross
Prețul face minimul de 91,64 la lumânarea 5 și urcă apoi aproape continuu până la circa 113. SMA 50 e sub SMA 200 până la lumânarea 37; la lumânarea 38 trece peste ea, când prețul închide la 112,52.
Restul lecției e în abonament
Abonamentul deschide toate capitolele din Intermediar, Școala de trading, Psihologia investitorului și Avansat, cu exercițiile lor și repetițiile nelimitate.
Fă-ți cont gratuitÎncrucișarea rapidă: EMA 20 și SMA 50
Cu medii mai scurte, semnalul vine mai devreme. O pereche des folosită e EMA 20 cu SMA 50: EMA pe 20 de zile reacționează repede, SMA pe 50 de zile ține trendul mediu. Prețul plătit: mai multe încrucișări, deci mai multe semnale false.
| Perechea | Semnalul | Încrucișări false |
|---|---|---|
| SMA 50 / SMA 200 | foarte târziu | puține |
| EMA 20 / SMA 50 | mai devreme | mai multe |
| SMA 5 / SMA 20 | repede | foarte multe |
Nu există o pereche „cea mai bună”. Alegi între întârziere și zgomot: cu cât mediile sunt mai scurte, cu atât semnalul vine mai repede și greșește mai des.
Încrucișările false în piața laterală
Graficul de mai jos e tăiat imediat după ce EMA 20 a trecut peste SMA 50. Piața mergea lateral de câteva săptămâni.
Funcționează încrucișările mediilor? Ce arată studiile
- Brock, Lakonishok și LeBaron, 1992Au testat reguli cu medii mobile (medii scurte de 1, 2 și 5 zile față de medii lungi de 50, 150 și 200 de zile) pe indicele Dow Jones, din 1897 până în 1986. Zilele cu semnal de cumpărare au avut randamente mai mari decât cele cu semnal de vânzare. Studiul a fost un sprijin puternic pentru aceste reguli, dar rezultatele erau înainte de costuri.
- Sullivan, Timmermann și White, 1999Au verificat 7.846 de reguli și au corectat pentru „data snooping” (alegerea regulii celei mai bune după ce te uiți la date). Pe perioada 1897-1986, cea mai bună regulă a rezistat corecției. În anii 1987-1996, însă, cea mai bună regulă nu a mai fost semnificativă statistic, iar pe contractele futures pe indicele S&P 500 (1984-1996) nu au găsit dovezi că regulile ar fi adus vreun avantaj.
- CosturileÎn același studiu, pe anii 1897-1996, cea mai bună regulă pe Dow Jones (o medie mobilă de 5 zile) a făcut 6.310 tranzacții, circa 63 pe an. Avantajul ei dispărea la un cost de doar 0,27% pe tranzacție.
Lecțiile sunt educative. Nu sunt o recomandare de a cumpăra sau de a vinde. Investițiile au risc, poți pierde bani. Sursele: StockCharts ChartSchool (Moving Averages - Simple and Exponential; glosarul, Golden Cross); W. Brock, J. Lakonishok, B. LeBaron, „Simple Technical Trading Rules and the Stochastic Properties of Stock Returns”, Journal of Finance 47(5), 1992; R. Sullivan, A. Timmermann, H. White, „Data-Snooping, Technical Trading Rule Performance, and the Bootstrap”, Journal of Finance 54(5), 1999. Graficele sunt scheme didactice, nu prețuri reale.