Risc și randament · actualizat 21 octombrie 2026
Ce este raportul Sortino și cum se calculează
Raportul Sortino seamănă cu Sharpe, dar consideră risc doar mișcările în jos ale prețului, nu și pe cele în sus. E mai potrivit pentru acțiunile care urcă în salturi, pentru că nu le pedepsește pentru câștigurile mari.
Cum se calculează raportul Sortino
- Volatilitatea zilelor cu scădere
- Abaterea standard calculată doar din zilele în care prețul a scăzut, adusă la un an.
Exemplu de calcul
O acțiune a adus 14% pe an, rata fără risc e 4%, iar volatilitatea zilelor cu scădere e 15%.
Sortino iese de obicei mai mare decât Sharpe pentru aceeași acțiune.
Cum citești raportul Sortino
Compară Sortino între acțiuni din aceeași perioadă; într-o piață care urcă, toate arată bine.
Când raportul Sortino te poate păcăli
Puține zile negative: pe o perioadă scurtă, cu puține scăderi, raportul poate ieși foarte mare și înșelător.
Termeni înrudiți
Întrebări despre raportul Sortino
Sortino sau Sharpe?
Folosește-le împreună. Dacă Sortino e mult mai mare decât Sharpe, acțiunea are mai ales salturi în sus.
Explicațiile sunt informative. Nu sunt o recomandare de a cumpăra sau de a vinde.
Înapoi la glosar