Risc și randament · actualizat 21 octombrie 2026
Ce este raportul Sharpe și cum se calculează
Raportul Sharpe arată cât randament în plus față de o investiție fără risc ai primit pentru fiecare unitate de volatilitate pe care ai suportat-o. Cu el compari două investiții cu riscuri diferite pe aceeași scară.
Cum se calculează raportul Sharpe
- Randamentul anual
- Câștigul mediu pe an al acțiunii, cu dividende.
- Rata fără risc
- Dobânda la titlurile de stat pe termen scurt.
- Volatilitatea
- Cât se mișcă prețul pe an.
Exemplu de calcul
O acțiune a adus 14% pe an, titlurile de stat 4%, iar volatilitatea a fost 25%.
O altă acțiune cu 10% pe an și volatilitate de 12% ar avea Sharpe 0,5: a câștigat mai puțin, dar mai liniștit.
Cum citești raportul Sharpe
Pe termen lung, piața americană a avut un Sharpe de aproximativ 0,4-0,5.
Când raportul Sharpe te poate păcăli
Tratează la fel urcările și coborârile: o acțiune care face salturi mari în sus e „pedepsită” la fel ca una care cade. Raportul Sortino corectează asta.
Termeni înrudiți
Întrebări despre raportul Sharpe
Ce raport Sharpe e bun pentru o acțiune?
Peste 0,5 pe trei ani e bun. Peste 1 pe mai mulți ani e excepțional și rar.
Explicațiile sunt informative. Nu sunt o recomandare de a cumpăra sau de a vinde.
Înapoi la glosar