Risc și randament · actualizat 21 octombrie 2026
Ce este raportul Treynor și cum se calculează
Raportul Treynor arată cât randament în plus față de o investiție fără risc ai primit pentru fiecare unitate de beta, adică de risc legat de piață. E util pentru acțiunile care stau într-un portofoliu diversificat, unde contează mai ales riscul de piață.
Cum se calculează raportul Treynor
- Beta
- Cât de mult se mișcă acțiunea față de piață.
Exemplu de calcul
O acțiune a adus 12% pe un an, rata fără risc e 4%, iar beta e 1,2.
Fiecare unitate de risc de piață a fost plătită cu 6,7 puncte procentuale.
Cum citești raportul Treynor
Comparat cu Sharpe: Treynor se uită doar la riscul de piață, Sharpe la tot riscul.
Când raportul Treynor te poate păcăli
Beta aproape de zero: raportul explodează și nu mai are sens.
Termeni înrudiți
Întrebări despre raportul Treynor
Când folosesc Treynor?
Când ai deja multe acțiuni și vrei să știi dacă una nouă adaugă câștig pentru riscul de piață pe care îl aduce.
Explicațiile sunt informative. Nu sunt o recomandare de a cumpăra sau de a vinde.
Înapoi la glosar