Risc și randament · actualizat 21 octombrie 2026

Ce este beta unei acțiuni și cum se calculează

Beta arată cât de mult se mișcă, în medie, o acțiune când piața urcă sau coboară cu 1%. Un beta de 1,5 înseamnă că acțiunea tinde să urce cu 1,5% când piața urcă cu 1% și să scadă cu 1,5% când piața scade cu 1%.

Formula beta

Beta=Covarianța randamentelor acțiunii cu ale piețeiVarianța randamentelor pieței

Covarianța: Cât de mult se mișcă acțiunea și piața în aceeași direcție, în același timp.
Varianța pieței: Cât de mult se mișcă piața singură.
Piața: Indicele principal al țării (S&P 500 în SUA, BET în România).

Exemplu de calcul

Piața scade cu 10% într-o lună. O acțiune cu beta 1,3 tinde să scadă cu aproximativ 13%, iar una cu beta 0,6 cu 6%.

1,3acțiune agresivă

0,6acțiune defensivă

1,0se mișcă la fel ca piața

Beta descrie o tendință medie, nu ce se va întâmpla într-o anumită zi.

Cum citești beta

Sub 0,8defensivă: se mișcă mai puțin decât piața

0,8 - 1,2aproape de piață

Peste 1,2agresivă: amplifică mișcările pieței

Pe paginile noastre vezi și beta la scădere, calculat doar din zilele în care piața a scăzut. O acțiune cu beta la scădere mic te protejează mai bine când bursa cade.

Când beta te poate păcăli

Beta mic nu înseamnă risc mic: o firmă cu probleme proprii poate scădea mult chiar când piața urcă. Se schimbă în timp, după perioada folosită.

Termeni înrudiți

Volatilitatea WACC Raportul Treynor

Întrebări despre beta

Ce beta e bun?

Depinde de ce vrei. Pentru un portofoliu liniștit, beta sub 1. Pentru câștiguri mai mari în piețele care urcă, beta peste 1, cu scăderi mai mari în piețele care coboară.

Explicațiile sunt informative. Nu sunt o recomandare de a cumpăra sau de a vinde.

Înapoi la glosar