ETF-uri și indici · actualizat 21 octombrie 2026
Ce este valoarea activului net (NAV) a unui fond și cum se calculează
Valoarea activului net (NAV) arată cât valorează o unitate de fond: tot ce deține fondul, minus ce datorează, împărțit la numărul de unități. La fondurile deschise cumperi și vinzi exact la acest preț, calculat o dată pe zi.
Cum se calculează valoarea activului net (NAV)
- Activele fondului
- Acțiunile, obligațiunile și banii din fond, la prețurile de închidere ale zilei.
- Datoriile fondului
- Comisioanele de plătit și alte obligații.
- Unitățile
- Părțile în care e împărțit fondul; fiecare investitor deține un număr de unități.
Exemplu de calcul
Un fond deține titluri de 50,2 milioane de lei, datorează 0,2 milioane și are 1 milion de unități.
Dacă investești 1.000 de lei, primești 20 de unități. Dacă activele fondului cresc cu 10%, NAV urcă la 55 de lei.
Cum citești valoarea activului net (NAV)
La un ETF, prețul de la bursă se mișcă toată ziua și stă de obicei foarte aproape de NAV, pentru că instituțiile mari cumpără sau vând unități ori de câte ori apare o diferență. Diferențe mari apar mai ales la fondurile mici sau în zilele foarte agitate.
Când valoarea activului net (NAV) te poate păcăli
NAV mic nu înseamnă ieftin: un fond cu unitatea de 10 lei nu e mai ieftin decât unul cu unitatea de 500 de lei; contează ce deține și cât costă. Fondurile închise (cum sunt unele fonduri listate la bursă) se pot tranzacționa ani la rând cu discount mare față de NAV.
Termeni înrudiți
Învață în Academie
Întrebări despre valoarea activului net (NAV)
Când se calculează NAV?
La fondurile deschise, o dată pe zi, după închiderea burselor. La ETF-uri se publică și un NAV estimat la câteva secunde, în timpul zilei.
Ce înseamnă discount față de NAV?
Că prețul de pe bursă e mai mic decât valoarea a ce deține fondul. Cumperi active cu mai puțin decât valorează, dar discountul poate rămâne sau chiar crește.
Explicațiile sunt informative. Nu sunt o recomandare de a cumpăra sau de a vinde.
Înapoi la glosar