Lecția T9.3 · 3 din 5 · Mai multe intervale și combinarea semnalelor
Puterea relativă a unei acțiuni față de indice și piețele legate
Puterea relativă compară o acțiune cu un reper, de obicei indicele: împarți prețul acțiunii la valoarea indicelui și urmărești cum se schimbă raportul. Dacă linia urcă, acțiunea merge mai bine decât piața, chiar și când amândouă scad. Nu e același lucru cu RSI, care compară acțiunea doar cu propriul ei trecut.
Termenii din lecție
- Indicele bursier
- Un coș de acțiuni care arată cum merge o piață: S&P 500, BET, DAX.
- Corelația
- Cât de des urcă și coboară două investiții în același timp.
- Randamentul obligațiunilor
- Cât câștigi pe an dintr-o obligațiune, raportat la prețul plătit.
Ce este linia de putere relativă și cum se calculează
Definiție
Puterea relativă (relative strength)
Prețul acțiunii ÷ valoarea indicelui.
StockCharts o numește „Price Relative”: un grafic al raportului dintre două titluri. Urcă atunci când acțiunea merge mai bine decât reperul și coboară când merge mai rău. Valoarea în sine nu contează (0,0125 sau 0,0140 nu spun nimic), contează direcția. De aceea linia se pornește adesea de la 100.
Exemplu didactic pe 12 săptămâni. Acțiunea urcă de la 100 la 112,0 în săptămâna 6, coboară la 107,2 și termină la 112,4. Indicele urcă la 106,5, coboară la 97,5 și termină la 100,5.
- Indicele scade, raportul urcă
Raportul dintre acțiune și indice, pornit de la 100, urcă aproape în fiecare săptămână, de la 100 la 111,8. În săptămânile 6-10, când ambele prețuri scad, raportul urcă de la 105,2 la 109,9.
În săptămânile 6-10 din exemplu, indicele a scăzut cu 8,45%, iar acțiunea doar cu 4,29%. Amândouă au pierdut, dar linia de putere relativă a urcat de la 105,2 la 109,9. Când piața și-a revenit, acțiunea a pornit de mai sus: în 12 săptămâni a câștigat 12,4%, indicele 0,5%.
Restul lecției e în abonament
Abonamentul deschide toate capitolele din Intermediar, Școala de trading, Psihologia investitorului și Avansat, cu exercițiile lor și repetițiile nelimitate.
Fă-ți cont gratuitPuterea relativă nu e RSI (Relative Strength Index)
| Puterea relativă | RSI | |
|---|---|---|
| Compară acțiunea cu | un indice sau alt activ | propriul ei trecut |
| Calculul | prețul acțiunii ÷ indicele | din câștigurile medii ÷ pierderile medii, pe 14 zile |
| Valorile | fără niveluri fixe; contează direcția | între 0 și 100, cu nivelurile 70 și 30 |
Numele seamănă, dar întrebările sunt diferite: „merge mai bine decât piața?” și „a urcat prea repede față de el însuși?”.
Compararea cu indicele pe un grafic
Când pornești două linii de la 100, vezi direct cine a câștigat mai mult de la data de start. E o comparație a performanței, nu o predicție: o acțiune care a mers mai bine decât piața de mai multe luni poate continua sau se poate opri. Lecția despre momentum arată ce au găsit studiile despre astfel de câștigători.
Piețele legate: dolarul, obligațiunile, petrolul și aurul
Analiza intermarket urmărește cum se mișcă piețele una față de alta. În cartea lui clasică, „Trading with Intermarket Analysis”, John Murphy descrie câteva legături, rezumate de StockCharts:
Aceste legături nu sunt legi. Murphy observă că lumea a trecut de la un mediu inflaționist la unul deflaționist în jurul anului 1998, iar StockCharts notează că evenimente mari, ca criza financiară americană din 2008, pot strica unele relații câteva luni. Cifrele arată cât de mult se poate schimba o corelație:
Cifrele sunt din analiza Vanguard din 4 ianuarie 2026 (acțiunile: MSCI ACWI; obligațiunile: Bloomberg Global Aggregate, acoperit valutar în dolari; pentru primii ani ai comparației cu 1977, indici americani). O corelație de -7% e aproape de zero: în medie, cele două s-au mișcat aproape independent, cu o ușoară tendință în sens opus.
Lecțiile sunt educative. Nu sunt o recomandare de a cumpăra sau de a vinde. Investițiile au risc, poți pierde bani. Sursele: StockCharts ChartSchool, „Price Relative / Relative Strength”, „Relative Strength Index (RSI)” și „Intermarket Analysis” (după John Murphy, „Trading with Intermarket Analysis”); Vanguard, „Understanding the dynamics of stock/bond correlations”, 4 ianuarie 2026; consultate pe 29 octombrie 2026. Primele două grafice sunt exemple didactice; al treilea folosește date reale recente, care se schimbă zilnic.