Risc și randament · actualizat 21 octombrie 2026
Ce este corelația dintre două investiții și cum se calculează
Corelația arată cât de mult se mișcă două investiții în aceeași direcție, pe o scară de la −1 la +1. La +1 urcă și coboară mereu împreună, la 0 nu au legătură, la −1 se mișcă mereu în sens invers.
Cum se calculează corelația
- Covarianța
- Cât de mult se mișcă randamentele celor două investiții împreună, în același timp.
- Abaterea standard
- Cât de mult se mișcă fiecare investiție singură.
Exemplu de calcul
Două acțiuni bancare au corelație 0,85, o acțiune bancară și aurul au 0,1, iar acțiunile și obligațiunile de stat au avut uneori −0,3.
Două bănci în același portofoliu nu te protejează una pe alta. Aurul sau obligațiunile pot amortiza o scădere a acțiunilor.
Cum citești corelația
Diversificarea funcționează când pui împreună investiții cu corelație mică. Zece acțiuni din același sector, cu corelație mare între ele, se comportă aproape ca una singură.
Când corelația te poate păcăli
Se schimbă în crize: când piața cade puternic, aproape toate acțiunile încep să scadă împreună, iar corelațiile urcă exact când ai nevoie să fie mici. Nu înseamnă cauză: două investiții pot fi corelate fără ca una să o influențeze pe cealaltă.
Termeni înrudiți
Învață în Academie
Întrebări despre corelația
De ce contează corelația pentru un începător?
Pentru că îți arată dacă portofoliul e cu adevărat diversificat. Contează cât de diferit se mișcă investițiile, nu doar câte ai.
Care e diferența dintre corelație și beta?
Corelația spune doar dacă două investiții se mișcă împreună. Beta spune și cât de mult se mișcă una față de cealaltă.
Explicațiile sunt informative. Nu sunt o recomandare de a cumpăra sau de a vinde.
Înapoi la glosar