Bazele bursei · actualizat 21 octombrie 2026
Ce este alocarea activelor și cum o alegi
Alocarea activelor e decizia despre ce procent din bani pui în acțiuni, obligațiuni, numerar și alte active. Studiile arată că ea explică cea mai mare parte din cât de mult urcă și coboară un portofoliu.
Cum funcționează
Alegi alocarea după trei lucruri: peste câți ani ai nevoie de bani, cât de mare scădere poți suporta fără să vinzi și ce alte venituri ai. Cu cât orizontul e mai lung, cu atât poți avea mai multe acțiuni. Odată aleasă, alocarea se păstrează prin rebalansare, nu se schimbă după știrile zilei.
Exemplu de calcul
Compară două alocări, într-un an în care acțiunile scad cu 30% și obligațiunile urcă cu 2%:
Calcul pentru 60 / 40: 0,6 × (−30%) + 0,4 × 2% = −17,2%. În anii buni, alocările cu mai multe acțiuni câștigă mai mult.
Ce să reții
O regulă veche spune să ai în obligațiuni un procent egal cu vârsta ta. E un punct de plecare, nu o lege: azi mulți o consideră prea prudentă pentru cei tineri.
Când alocarea activelor te poate păcăli
Schimbatul după piață: cine trece în numerar după o scădere și revine după creștere pierde exact partea bună. Riscul pe hârtie e altul decât cel trăit: o scădere de 30% se simte mult mai rău decât arată în tabel.
Termeni înrudiți
Învață în Academie
Întrebări despre alocarea activelor
Ce alocare e potrivită pentru tine?
Depinde de orizont și de cât de bine dormi când piața scade. Pentru bani de care ai nevoie în 2-3 ani, acțiunile sunt de obicei prea riscante.
Ce înseamnă un portofoliu 60 / 40?
60% acțiuni și 40% obligațiuni. E o alocare clasică, echilibrată între creștere și stabilitate.
Explicațiile sunt informative. Nu sunt o recomandare de a cumpăra sau de a vinde.
Înapoi la glosar