Situațiile financiare · actualizat 21 octombrie 2026
Ce este capitalul de lucru și cum se calculează
Capitalul de lucru e diferența dintre activele pe termen scurt ale companiei (numerar, creanțe, stocuri) și datoriile pe care trebuie să le plătească în următorul an. Arată dacă firma are destui bani și active rapide ca să-și plătească furnizorii, salariile și ratele fără să se împrumute.
Cum se calculează capitalul de lucru
- Active curente
- Numerar, creanțe de la clienți, stocuri: tot ce devine bani în cel mult un an.
- Datorii curente
- Furnizori, salarii, impozite și rate de credit de plătit în următorul an.
Exemplu de calcul
O companie are 3 miliarde de lei active curente și 2 miliarde datorii curente.
Firma are un miliard în plus față de ce are de plătit în următorul an. Raportul dintre cele două, 1,5, e lichiditatea curentă.
Cum citești capitalul de lucru
Contează și cum se schimbă: dacă stocurile și creanțele cresc mai repede decât vânzările, firma blochează tot mai mulți bani în afacere, iar numerarul scade chiar dacă profitul crește.
Când capitalul de lucru te poate păcăli
Negativ nu e mereu rău: supermarketurile și restaurantele încasează de la clienți pe loc și plătesc furnizorii după 30-60 de zile, deci au capital de lucru negativ firesc. Stocuri greu de vândut: apar ca active curente, dar pot valora mai puțin. Creanțe neîncasate: clienții care nu plătesc umflă capitalul de lucru pe hârtie.
Termeni înrudiți
Învață în Academie
Întrebări despre capitalul de lucru
De ce crește capitalul de lucru când firma crește?
Pentru că vinde mai mult pe datorie și ține mai multe stocuri. Banii aceștia sunt blocați până clienții plătesc, de aceea o firmă care crește repede poate avea nevoie de credite.
Unde intră capitalul de lucru în scorul Altman Z?
E primul element: capitalul de lucru împărțit la totalul activelor. Un capital de lucru mic sau negativ scade scorul.
Explicațiile sunt informative. Nu sunt o recomandare de a cumpăra sau de a vinde.
Înapoi la glosar