Situațiile financiare · actualizat 21 octombrie 2026
Ce este situația fluxurilor de numerar (cash flow) și cum o citești
Situația fluxurilor de numerar arată câți bani au intrat și au ieșit efectiv din contul companiei într-o perioadă, nu doar ce scrie în contabilitate. E împărțită în trei: banii din activitate, banii pentru investiții și banii de la bănci și acționari.
Cum funcționează
Are trei părți. Exploatarea: banii încasați de la clienți minus cei plătiți furnizorilor, angajaților și statului. Investițiile: banii cheltuiți pe fabrici, utilaje, software sau achiziții de firme (de obicei cu minus). Finanțarea: creditele luate sau rambursate, acțiunile emise sau răscumpărate și dividendele plătite. Numerarul din exploatare minus investițiile în utilaje dă numerarul liber (FCF).
Exemplu de calcul
Într-un an, o companie încasează din activitate 1,6 miliarde de lei, investește 0,6 miliarde în utilaje și plătește 0,5 miliarde dividende.
Din numerarul liber de 1 miliard, firma a plătit 0,5 miliarde dividende. Restul de 0,5 miliarde rămâne în cont sau merge la datorii.
Ce să reții
Semnul bun: numerarul din exploatare e pozitiv și mai mare decât profitul net, an după an. Semnul rău: profit raportat frumos, dar numerar din exploatare mic sau negativ.
Când situația fluxurilor de numerar te poate păcăli
Investiții amânate: o firmă care nu mai investește arată mult numerar liber pe termen scurt, dar plătește mai târziu. Încasări grăbite: firma poate încasa mai repede de la clienți sau plăti mai târziu furnizorii la sfârșit de an, ca să arate mai bine. Achiziții: cumpărarea altor firme apare la investiții și poate face numerarul liber să pară negativ într-un singur an.
Termeni înrudiți
Învață în Academie
Întrebări despre situația fluxurilor de numerar
De ce e importantă situația fluxurilor de numerar?
Pentru că banii sunt mai greu de umflat decât profitul. Dividendele, răscumpărările și plata datoriilor se fac din bani, nu din profit contabil.
Numerarul negativ la investiții e rău?
De obicei nu. Înseamnă că firma cheltuiește pe fabrici, utilaje sau achiziții ca să crească. Contează dacă investițiile aduc profit în anii următori.
Explicațiile sunt informative. Nu sunt o recomandare de a cumpăra sau de a vinde.
Înapoi la glosar