Lecția 3.5 · 5 din 5 · Risc și randament
Cât te costă comisioanele în 20 și 30 de ani: calcul cu exemple
Un cost anual de 1% pare mic, dar în 30 de ani îți poate lua aproape un sfert din bani. Cu 10.000 de lei și 7% pe an înainte de costuri, după 30 de ani ai circa 57.400 de lei cu un cost de 1% pe an și circa 72.000 cu un cost de 0,2%.
Termenii din lecție
- TER
- Cât te costă pe an un ETF sau un fond, ca procent din banii investiți.
- Comisionul de tranzacționare
- Ce te costă să cumperi, să vinzi și să ții acțiuni la un broker.
- Spread-ul bid-ask
- Diferența dintre prețul la care poți vinde și cel la care poți cumpăra, în același moment.
- Cursul valutar
- Câți lei dai pe un euro sau pe un dolar.
Întrebarea de deschidere
Un fond are un cost anual de 1%. Cu un randament de 7% pe an, cât din rezultatul de după 30 de ani îți ia acest cost?
Costul se ia în fiecare an, din toată suma, iar banii luați nu mai cresc. 10.000 de lei la 7% pe an ajung în 30 de ani la 76.123 de lei fără costuri și la 57.435 de lei cu un cost de 1% pe an: cu 24,5% mai puțin.
Nu contează dacă greșești: încercarea te ajută să ții minte.
Ce comisioane plătești când investești
- Comisionul de tranzacționareÎl plătești la brokerul când cumperi sau vinzi: o sumă fixă, un procent sau, la unii brokeri, zero.
- Spread-ulDiferența dintre prețul de cumpărare și cel de vânzare. Nu apare pe nicio factură, dar îl plătești la fiecare tranzacție. Vezi spread-ul bid-ask.
- Schimbul valutarCând cumperi acțiuni în dolari cu bani în lei, brokerul îți schimbă banii, de obicei cu un comision inclus în cursul de schimb.
- Costul anual al fonduluiLa ETF-uri și la fonduri: un procent pe an, luat din valoarea fondului. Se numește TER.
Unii brokeri au și alte taxe: pentru custodie, pentru retragerea banilor sau pentru un cont nefolosit. Le găsești în lista de costuri a brokerului, de obicei un document numit „Tarife și comisioane”.
Calculează
Cumperi acțiuni americane de 2.000 de lei. Brokerul îți ia 0,5% la schimbul valutar și 5 lei comision pe tranzacție. Cât plătești în total pentru cumpărare?
Un indiciu
Calculează întâi 0,5% din 2.000 de lei.
0,5% din 2.000 de lei = 10 lei la schimb, plus 5 lei comision: 15 lei. Adică 0,75% din sumă, plătit o singură dată. Dacă vinzi mai târziu, mai plătești o dată.
Ce este costul anual al unui fond (TER)
Definiție
Ce este TER?
Procentul pe an pe care fondul îl ia din banii tăi, pentru administrare.
TER (costul total anual) se scade din valoarea fondului puțin câte puțin, zilnic. Nu primești nicio factură: îl vezi doar într-un randament ceva mai mic. Un ETF cu un TER de 0,2% te costă 20 de lei pe an la fiecare 10.000 de lei investiți. Un fond cu 1% te costă 100 de lei.
La 10.000 de lei investiți.
Pentru comparație: la 28 octombrie 2026, ETF-urile europene (UCITS) pe indicele S&P 500 aveau un TER de 0,03-0,17% pe an, după lista justETF pentru Germania. Fondurile administrate activ cer de obicei mai mult.
Verifică-te
Cum plătești TER-ul unui ETF?
Cât de sigur ești?
TER-ul se scade din fond, zi de zi, și în anii buni, și în anii proști. Nu-l vezi ca plată separată, de aceea e ușor de uitat.
Calculează
Ai 25.000 de lei într-un fond cu un cost anual de 1,5%. Cât te costă, aproximativ, în primul an?
Exercițiul acesta e în contul gratuit. Acolo îți salvăm și progresul.
Fă-ți cont gratuit1% față de 0,2% pe an: cât pierzi în 20 și 30 de ani
Exemplu
Cât contează diferența de cost?
Pe 30 de ani, 14.533 de lei la fiecare 10.000 investiți.
Aceeași investiție de 10.000 de lei, cu 7% pe an înainte de costuri. Cu un cost de 0,2% pe an ajungi la 71.968 de lei. Cu 1% pe an, la 57.435 de lei. Fără niciun cost ai fi avut 76.123 de lei.
10.000 de lei puși o singură dată, 30 de ani. Randamentul după costuri: 7% minus costul anual.
| Cost pe an | După 10 ani | După 20 de ani | După 30 de ani |
|---|---|---|---|
| 0% | 19.672 | 38.697 | 76.123 |
| 0,2% | 19.307 | 37.276 | 71.968 |
| 1% | 17.908 | 32.071 | 57.435 |
| 2% | 16.289 | 26.533 | 43.219 |
Lei, pornind de la 10.000 de lei, cu 7% pe an înainte de costuri și fără impozite. Diferența dintre 0,2% și 1% e de 5.205 lei după 20 de ani și de 14.533 de lei după 30.
Cei mai mulți oameni investesc lunar. Încearcă în calculator: pune suma lunară și anii, apoi compară un randament de 7% cu unul de 6%, adică același câștig după un cost de 1% pe an.
Calculează
Pui 500 de lei pe lună timp de 30 de ani, cu 7% pe an înainte de costuri. Cu un cost de 0,2% pe an ajungi la 586.452 de lei, cu 1% pe an la 502.258 de lei. Cât te costă diferența, în lei?
Exercițiul acesta e în contul gratuit. Acolo îți salvăm și progresul.
Fă-ți cont gratuitCe ai face tu?
La bancă ți se propune un fond cu un cost anual de 2%. Consultantul spune că fondul „a bătut piața anul trecut”. Ce faci?
Exercițiul acesta e în contul gratuit. Acolo îți salvăm și progresul.
Fă-ți cont gratuitCe ai învățat
- Plătești comision de tranzacționare, spread, schimb valutar și, la fonduri, un cost anual (TER).
- TER-ul se scade din valoarea fondului în fiecare an, fără factură.
- Pe 30 de ani, un cost de 1% pe an îți ia aproape un sfert din rezultat; unul de 0,2%, circa 5%.
Încă o dată
Întrebările la care ai greșit, formulate altfel.
Verifică-te
Un ETF are un TER de 0,5%. Indicele pe care îl urmărește a crescut cu 10% într-un an. Cu cât a crescut, aproximativ, ETF-ul?
Aproximativ 10% minus 0,5% = 9,5%. În realitate mai apar mici diferențe, din cauza altor costuri și a felului în care fondul copiază indicele.
Ai ajuns la final
Salvează ce ai învățat
Cu un cont gratuit îți ținem minte lecțiile, îți aducem înapoi întrebările greșite exact când e nevoie și îți vezi seria de zile.
Salvează progresul cu un cont gratuitLecțiile sunt educative. Nu sunt o recomandare de a cumpăra sau de a vinde. Investițiile au risc, poți pierde bani. Sursele: calculele noastre, cu randamente constante, fără impozite; investiția lunară folosește aceeași formulă ca în calculator (depunere la sfârșitul lunii, compunere lunară). TER-urile ETF-urilor UCITS pe S&P 500: justETF (lista pentru Germania).