Lecția T8.2 · 2 din 7 · Volatilitatea și volumul
ATR (Average True Range): volatilitatea în lei, stop-loss și poziție
ATR (Average True Range) e media pe 14 zile a intervalului real de mișcare al prețului, exprimată în lei, nu în procente. Nu arată direcția, doar cât de agitată e piața. Îl folosești ca să pui stop-loss-ul în afara mișcărilor obișnuite (de exemplu la 2 × ATR) și ca să calculezi câte acțiuni cumperi.
Termenii din lecție
- Volatilitatea
- Cât de mult urcă și coboară prețul, de obicei, într-un an.
- Stop-loss
- Un ordin care vinde automat dacă prețul scade până la un nivel ales de tine.
- Stop-ul mobil (trailing stop)
- Un stop-loss care urcă singur odată cu prețul și nu coboară niciodată.
Ce este True Range: cele trei variante
Definiție
Ce este True Range (intervalul real)?
Cea mai mare dintre trei distanțe, ca să prindă și golurile de preț.
J. Welles Wilder a introdus ATR în 1978, în cartea „New Concepts in Technical Trading Systems”. Intervalul zilei (maximul - minimul) nu ajunge: dacă prețul deschide cu un gol față de închiderea de ieri, o parte din mișcare se pierde. De aceea True Range e cea mai mare dintre: maximul - minimul, |maximul - închiderea de ieri| și |minimul - închiderea de ieri|.
| Varianta | Când e cea mai mare | Exemplu (ieri: 47; azi: max 52, min 50) |
|---|---|---|
| Maximul - minimul | Într-o zi fără gol | 52 - 50 = 2 |
| |Maximul - închiderea de ieri| | După un gol în sus | |52 - 47| = 5 |
| |Minimul - închiderea de ieri| | După un gol în jos | |50 - 47| = 3 |
Barele verticale înseamnă valoarea fără semn. True Range în exemplu: 5.
Restul lecției e în abonament
Abonamentul deschide toate capitolele din Intermediar, Școala de trading, Psihologia investitorului și Avansat, cu exercițiile lor și repetițiile nelimitate.
Fă-ți cont gratuitCum se calculează ATR pe 14 zile (media lui Wilder)
Primul ATR e media simplă a primelor 14 valori True Range. Apoi Wilder folosește o medie netezită: ATR de azi = (ATR de ieri × 13 + True Range de azi) ÷ 14. O zi agitată ridică ATR, dar doar cu o paisprezecime din diferență.
15 zile prețul stă în jurul lui 57, cu lumânări mici, iar ATR coboară la circa 0,53. Apoi prețul urcă agitat până la 75, cu lumânări mari, iar ATR crește până la circa 2,25.
Stop-loss la 2 × ATR
Un stop-loss prea apropiat e atins de zgomotul obișnuit al prețului. ATR îți spune cât e acest zgomot. Mulți traderi pun stopul la un multiplu de ATR sub intrare, de exemplu la 2 × ATR. Nu e o regulă magică: e o distanță măsurată, nu ghicită.
- Intrare
După intrarea la 50,88, prețul coboară cinci zile până la minimul de 49,11. Stopul la 1 × ATR (49,73) e atins, cel la 2 × ATR (48,58) nu. Apoi prețul urcă până la 55,45.
Aici distanța a contat: corecția de cinci zile a coborât până la 49,11, adică 1,5 × ATR sub intrare. Un stop la 1 × ATR (49,73) ar fi fost atins în a patra zi a corecției, cu puțin înainte de întoarcere. Asta nu înseamnă că 2 × ATR e mereu suficient: la o scădere adevărată, stopul se atinge și pierzi 2,30 lei pe acțiune, exact cât ai planificat.
Mărimea poziției cu ATR: câte acțiuni cumperi
În lecțiile T2 ai văzut formula: capital × risc ÷ (intrare - stop) = numărul de acțiuni. Cu ATR, distanța până la stop vine din volatilitate. Rezultatul: la o acțiune agitată cumperi mai puține acțiuni, la una liniștită mai multe, iar pierderea maximă rămâne aceeași.
Lecțiile sunt educative. Nu sunt o recomandare de a cumpăra sau de a vinde. Investițiile au risc, poți pierde bani. Sursele: J. Welles Wilder, New Concepts in Technical Trading Systems (1978); StockCharts ChartSchool (Average True Range, ATR și ATRP). Graficele sunt scheme didactice, nu prețuri reale.